대부분의 옵션 거래자들은 돈을 잃는다

왜 대부분의 옵션 거래자가 손실됩니다.

2015 년 11 월 30 일 오전 8시 EST.

선임 강사, 온라인 무역 아카데미.

많은 옵션 거래자를 괴롭히는 공통적 인 실수는 큰 잠재적 인 지불금이 있지만 성공 가능성이 적은 "복권 - 티켓"옵션을 선택하는 것입니다.

나는 뭄바이 온라인 트레이닝 아카데미에서 2010-1011 년도에 인도에서의 트레이딩을 1 년 넘게 가르쳤습니다. 나는 거의 모든 자산 클래스에서 거래를하고 학생들에게 많은 시장 기회를 이용하기 위해서도 똑같이하도록 장려했다.

수업 시간에 학생들에게 "얼마나 많은 사람들이 거래 옵션을 요구 했습니까?"라고 물었습니다. 나는 보통 여러 손을 올렸습니다. 그러나, 내가 얼마나 많은 사람들이 그들을 거래하는 데 유익했는지 물었을 때, 대부분의 손은 내려갔습니다.

관계 관리자와 중개인을 대상으로 강의 한 강좌에서 고객 중 몇 명이 성공적으로 거래 옵션을 사용했는지 물었습니다. 놀랍게도 인도에서 수익성 높은 옵션 거래자를 찾지 못했습니다. 이로 인해 해당 거래자가 잘못된 전략과 해결책을 제시 할 수있는 전략이 더 많이 생겨났습니다.

옵션 시장에서 초보자 거래자가 저지른 실수 중 하나는 값싼 프리미엄을 사기 위해 돈을 많이 쓰는 옵션을 거래하려고 시도하는 것입니다. 이 전략은 종종 "복권"이라고 불리며, 지불금이 클 수는 있지만이기는 확률은 매우 낮습니다.

거래 할 때, 우리는 거래하는 모든 시장에서 일관된 승리를 원합니다. 대부분의 성공적인 거래자는 정기적으로이기는 것에서부터 가난한 확률로 도박을하지 않고 큰 승리를 얻는 방법이되었습니다.

"복권"이 역사적인 관점에서 거래하고 돈을 벌 가능성이 높은 거래와 비교해 보겠습니다. 2011 년 10 월 19 일 Nifty는 5150 년 근처의 공급 구역에서 물러났습니다.

잠재적 인 곰 같은 하락을 이용하고 싶었던 상인은 풋을 팔 수있었습니다. 그들은 이것을함으로써 가격 하락과 함께 변동성의 증가로부터 이익을 얻었을 것입니다. 그 날에 열린 관심은 다음과 같이 보입니다 :

5200 puts = 11, 86, 750 5100 puts = 41, 88, 900 4800 puts = 83, 04, 000.

높은 관심을 보면, 많은 상인들이 Nifty에서 4800의 가격으로 복권을 구매하고있는 것처럼 보입니다. 그러나 이것이 가장 현명한 일입니까?

대부분의 거래자는 낮은 프리미엄 비용 때문에이 옵션을 구입합니다. 다양한 옵션을 살펴보면 4800을 구매하는 데 드는 비용은 R 만입니다. 217.50 (계약 당 50 주).

확대하려면 클릭하십시오.

이것은 5100 풋 (Rs.2645) 또는 5200 풋 (Rs.5437.50)보다 훨씬 저렴합니다. 그러나 그 당시 최고의 무역 이었습니까?

기사는 2 페이지에서 계속됩니다.

대부분의 옵션 거래자는 거래에서 그리스를 무시합니다. 그리스인은 옵션 거래에서 위험을 측정합니다. 또한 거래에서 잠재적 인 수익성을 측정하는 데 사용할 수 있습니다.

Nifty가 5116에 거래되었다고 가정 할 때 2011 년 10 월 25 일 만료시 Nifty가 5000으로 이동하면 4800을 샀던 상인은 Rs에 대해 이익을 얻습니다. 298 (Nifty에서 포인트 당 257 루피). Rs 만 초기 투자에 나쁘지 않습니다. 217.

하지만 기다려. 만료까지 보유하면 시간 가치가 발생할 것입니다. 당신은 Rs에 대해 잃어 버렸을 것입니다. 하루에 시간 가치가 86 인 경우 거래에서 귀하의 모든 이익을 삭제했을 것입니다!

5100 파운드를 사면 더 많은 비용이 들지만 더 큰 델타는 시간 가치의 손실을 보상했을 것입니다. Nifty에서의 동일한 운동은 루피에 이익을 가져다 줄 것입니다. 2744, (Rs. 23.66 점 당 이동 Nifty), Rs를위한 좋은 이득. 2645 투자. 시간이 지나도 침식되었지만 여전히 Rs에 대한 이익이있었습니다. 1300

이 같은 예에서, 5200 파운드를 샀던 마지막 상인은 가장 많은 돈을 지불해야했지만, Nifty의 움직임에 더 많이 참여해야합니다. 그들은 Rs를 받았다. Nifty가 떨어질 때마다 38.62. 이것은 약 Rs의 이득으로 변환되었을 것이다. 4480. 시간이 지 났을 때에도, 그들은 루피와 함께 남아 있었을 것입니다. 2574 게인!

5200은 처음에 본질적인 가치가 84 점 또는 Rs입니다. 계약 당 4200 당신이 판매하거나 만료했을 때 당신은 그것을 얻었을 것입니다. 그 당시에는 Nifty의 운동에서 더 많은 돈을 버는 보증금으로 생각했습니다. 그 본질적인 가치를 제거하면 R을 지불했을 것입니다. R을 만들기 위해 1237 시간 값. 그 208 %의 이득은 싼 옵션에 대해서만 도박을하는 것보다 훨씬 좋았을 것입니다!

거래 옵션에 대해 배울 점이 많이 있습니다.

똑똑한 무역; 그것은 도박이 아니며, 성공할 확률이 높은 추측입니다.

옵션 관련 기사.

이것은 OIC 웹 세미나 패널의 재방송입니다. 이 깊은 다이빙 토론에서 Frank Fahey (대표.

CBOEs Options Institute의 Colwell-Steinke는 전략에 관한 대화에서 Joe Burgoyne과 함께합니다.

OIC의 웹 세미나 패널을 재방송하여 그리스어 옵션에 대해 자세히 알아볼 수 있습니다.

Host Joe Burgoyne은 미니 옵션 및 투자자 자원에 관한 청취자의 질문에 답변합니다. Stra.

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대부분의 상인이 돈을 잃는 이유를 발견 한 과학자 & # 8211; 24 놀라운 통계.

& # 8220; 모든 거래자의 95 %가 실패했습니다. & # 8221; 인터넷에서 가장 일반적으로 사용되는 거래 관련 통계입니다. 그러나이 번호를 증명하는 연구 논문은 존재하지 않습니다. 연구 결과에 따르면 실제 수치는 훨씬 더 높습니다. 다음 기사에서는 실제 브로커 데이터와 상인의 실적을 분석하여 경제 과학자가 발견 한 매우 놀라운 통계 24 가지를 보여 드릴 것입니다. 일부는 왜 대부분의 거래자가 돈을 잃게되는지를 잘 설명합니다.

종일 상인의 80 %는 처음 2 년 이내에 그만 둡니다. 1 하루 종일 상인 가운데 하루에 거의 40 %의 무역이 단 한 달. 3 년 안에 13 %만이 하루 교역을 계속합니다. 5 년 후에는 7 % 만 남습니다. 1 상인은 패자보다 50 % 높은 비율로 승자를 판매합니다. 매출의 60 %는 승자이고, 매출의 40 %는 패자입니다. 2.

결론 : 왜 대부분의 트레이 더스가 돈을 잃는지는 놀랄 일이 아닙니다.

이 24 개의 통계를 검토 한 결과 트레이더가 실패한 이유를 분명히 알 수 있습니다. 트레이딩 의사 결정보다 더 자주는 건전한 연구 나 테스트 된 거래 방법에 기초한 것이 아니라, 감정, 엔터테인먼트 욕구, 그리고 속옷에 백만 달러를 투자 할 의사가 있음을 나타냅니다. 상인들이 항상 잊는 것은 거래는 직업이며 수년에 걸쳐 개발되어야 할 기술이 필요하다는 것입니다. 그러므로 거래 의사 결정과 거래에 대한 견해에 유의하십시오. 연말까지 백만장자가 될 것으로 기대하지 말고, 온라인 거래의 가능성을 염두에 두십시오.

& # 8211; 2 Odean (1998) : 모든 거래자가 평균 이상인 경우 거래량, 변동성, 가격 및 수익.

& # 8211; 3 Barber, & amp; Odean (2000) : 거래는 당신의 재산에 위험합니다 : 개인 투자자의 보통주 투자 성과.

& # 8211; 4 쿠마 : 누가 주식 시장에서 도박을합니까?

& # 8211; 5 Barber, Odean (2001) : 남학생은 소년이 될 것입니다 : 성별, 과신 성 및 보통주 투자.

& # 8211; 6 Calvet, L. E., Campbell, J., & amp; Sodini P. (2009). 전투 또는 비행? 개인 투자자의 포트폴리오 재조정.

& # 8211; 7 Barber, B. M., Lee, Y., Liu, Y., & amp; Odean, T. (2009). 개인 투자자는 거래를 통해 얼마나 많은 손실을 입니까?

& # 8211; 8 Gao, X., & amp; Lin, T. (2011). 개인 투자자는 주식을 도박으로 거래합니까? 반복되는 자연 실험의 증거.

& # 8211; 9 Strahilevitz, M., Odean, T., & amp; Barber, B. (2011). 한번 불에 타면, 두 배나 부끄러움 : 순진한 학습, counterfactuals, 그리고 후회는 이전에 주식의 환매에 영향을 미칩니다.

& # 8211; 10 Da, Z., Engelberg, J., & amp; Gao, P. (2011). 관심을 찾기.

& # 8211; 11 De, S., Gondhi, N. R. & amp; 포치 라주, B. (2010). 문제는 크기보다 중요합니까? 투자자 과신의 출처에 대한 조사.

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6 개의 댓글.

실패한 (즉, 잃는) 거래자의 실제 수에 대한 연구가 실제로 존재합니다. 제가 정확하게 기억한다면 82 %입니다. 영국 규제 당국 인 FCA는 몇 달 전에 연구를 마쳤으며 모든 곳의 중개 데이터도 사용했습니다. 그러나 돈을 잃는 것 외의 다른 이유로 인해 그만 두는 사람이 많으면 그 수가 더 많을 것입니다.

여러분이 언급 한 연구는 특히 일반적인 주식이 아닌 CFD 투자와 관련되어있었습니다.

상인은 상인이다 🙂

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왜 대부분의 사람들이 옵션 거래에서 열렬히 실패 하는가 (그리고 그것을 피하는 방법)

사실은 사실입니까? 그들은 논쟁 할 수 없습니다. 진실은 옵션을 거래하는 대부분의 사람들이 비참하게 실패하고 매년 돈을 잃는다는 것입니다. 그러나이 블로그를 읽는다면 옵션 거래로 번성했던 사람들 중 한 명이 될 수 있다고 생각하는 것이 안전하다고 생각합니다.

솔직히 말해 보자면, 대부분의 초보자 옵션 거래자는 전문가가 아니기 때문입니다. 실제로 대부분의 사람들은 금융에 대한 배경조차 갖고 있지 않으며 주식 시장이나 경제에서 일하는 방식이 어떻게되는지 이해하지 못합니다.

이런 거래자들에게 옵션 거래와 시장 분석을 배우는 것은 처음에는 비참한 시도가 될 수 있습니다. 그러나 당신이 연습하고 배우면 아주 성공적인 거래가 될 수 있다는 것을 안심하십시오 - 다른 사람이 당신에게 확신시키지 못하게하십시오!

아래에는 대부분의 사람들이 거래 옵션을 사용하지 못하는 다섯 가지 주요 이유가 나와 있습니다.

옵션 거래가 "단순"하다고 가정

옵션 세미나에 참석 한 적이 있습니까? 옵션 거래로 높은 수입을 올리는 것이 "단순한"방법이라고 배웠습니다. 집에 가서 거래를 시작했을 때 일관된 수입을 내지 못했습니까?

무슨 고전적인 이야기가 반복해서 들려 주어 지는지. 나는 그 세미나에도 갔고 그것을 증명할 흉터를 가지고있다.

이제 옵션 거래가 "부유 한 빠른"산업이 아니라는 사실을 깨닫게되면 인생의 과정에서 수천만 달러를 절약 할 수 있습니다. 당신은 본질적으로 오는 것은 아니지만 배울 수있는 / 훈련 된 강한 거래 정신을 확립해야합니다.

옵션 거래는 마라톤을 운영하는 것과 같습니다. 지름길이없고 돈을 버는 쉬운 방법이 없거나 그렇지 않으면 모두가 그렇게 할 것입니다.

매일 배우고 더 잘하기 위해 의식적인 노력을 기울여야합니다.

비 감정적 인 무역 계획을 창조하지 말라.

이것은 많은 초심자가 솔직히 실패하는 곳입니다. 초보자가 옵션 거래에서 일관성을 유지하려면 견고하고 객관적인 거래 시스템이 만들어 져야합니다. 따라서 자신의 규칙을 따르고 매우 제한된 감정적 인 결정 만하면됩니다. 우리는 모두 인간이며 따라서 EQ (감정적 IQ)가 의사 결정을 이끌어냅니다.

비즈니스와 같은 거래를위한 입증 된 시스템 및 프레임 워크 (취미가 아님)를 통해 나는 모든 사람에게 옵션을 성공적으로 교환하도록 가르 칠 수 있습니다. 이 시점에서 당신이 "똑똑한"방법에 관한 것이 아니기 때문에. 오히려 그것은 시스템을 따르고 일관된 수익을 창출하는 비 감정적 거래를하는 것입니다.

항상 지식이 부족합니다.

우리가 인생에서하는 모든 일 중에서 항상 우리에게 가장 큰 상처를주는 것은 지식의 부족입니다. 나는 매주 학생들을지도 할 때 언제나 정비사 예를 사용합니다. 이런 식으로 조금 나아 ...

우리 아버지는 몇 년 동안 닛산 자동차 정비사 였으므로 자동차를 분해하여 처음부터 다시 만드는 법을 특히 잘 알고 있습니다. 나는 이것을하는 법을 모른다. 그리고 내가 시험해 보면 비참하게 실패 할 것이다.

저는 능력이 부족하지 않습니다. 절대적으로 열심히 일할 수 있습니다. 그리고 나이가 들수록 그 일을 훨씬 쉽게 할 수 있습니다. 그래서 우리 사이의 진정한 차이점은 그가 지식을 갖고 있다는 것뿐입니다.

뭐니 뭐니해도 격렬하게 성공적인 거래 옵션을 가진 사람들은 매월 매달 배우고 성장합니다. 그들은 훌륭한 거래 계획을 세우고, 견고한 위험 관리와 새로운 전략에 대해 배웁니다.

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코치가 없다.

모든 위대한 운동 선수는 코치를 갖는 엄청난 가치를 알고 있습니다. 옵션 거래에서도 마찬가지입니다.

네, 당신은 스스로 합리적으로 잘 할 것입니다. 그러나 무의미한 실수를 피하고 더 높은 수익을 올리는 동안 빨리 나아지기를 원한다면 확실히 코치가 필요합니다.

실패한 투자자가 "나는 그 일이 일어 났음을 알았어 야 했어."또는 "나는 단지 집중했다. 나는 그것을 만들었을 뿐이야."라고 말하는 것은 드문 일이 아닙니다. 그런 경우, 코치는 가치 있고 공정한 통찰력을 제공했을 것입니다. 실망을 피하십시오. 그러한 코치는 입증 된 전문성을 갖춘 경험 많은 상인이어야합니다.

무엇보다도, 당신이 최고 수준으로 이동하기를 원한다면, 당신은 코치 하나만이 아니라 전체 코치를 필요로 할 것입니다. 우리 시대의 위대한 투자자들을 살펴보십시오. 그들은 포트폴리오의 모든 측면을 안내하는 우수한 자격을 갖춘 전문가 팀을 보유하고 있습니다.

이것은 한 사람도이 세상에서 모든 기술과 통찰력을 소유하고 있지 않기 때문에 특히 중요합니다. 초기 계획 밖에서 발생하는 새로운 기회를 쉽게 간과 할 수 있습니다. 또는 계획에 영향을 줄 수있는 외부 위협에 대해 알지 못할 수도 있습니다. 적어도 진행 상황을 평가하기 위해서는 두 번째 눈을 갖는 것이 좋습니다.

또한, 다른 옵션 거래자들이하는 일에 항상 주목하십시오. 특정 계획에 집중해야하지만 다른 사람들에 대해 알아 내면 여기저기서 몇 가지 사항을 조정할 수 있습니다.

위험과 보상을 이해하지 못합니다.

위험과 보상의 기본 개념을 이해하지 못하면 궁극적으로 재앙이 발생합니다. 거래 경력 초기에 큰 재정적 손실을 경험 한 사람들은 위험을 무서워 할 수도 있습니다. 이것은 합법적 인 좋은 기회를 열어주지 않습니다. 대신, 그들은 거래 위험이 적기 때문에 최소한의 수익으로 옵션을 고수합니다. 결국 보상이 종종 위험에 밀접하게 연관되어 있기 때문에 그런 사람들은 경제적으로 많이 얻지 못할 것입니다.

반면에, 일부 상인은 보상에 너무 많은 초점을 맞추고 결국 위험에 대한 우려는 거의 없습니다. 실제로는 약간의 시간이 걸릴 수도 있지만 좋은 실행은 어느 시점에서 끝나야합니다.

위험과 보상의 개념을 이해하면 잃을 때까지 자신의 위치를 ​​몰아내는 것을 막을 수 있습니다.

언제 거래를 중단 할지를 아는 것이 현명합니다. 당신이 40K 이상이고 80K를 올릴 수 있다고 생각한다면 자신을 멈추고 위험을 봐라. 80K 보상에 대해서만 생각하면 거기에 도달하는 위험에 대해 눈이 멀어집니다. 당신이 잘 알고 있듯이 (적어도 당신은해야합니다), 모든 보상에는 그에 따른 위험이 있습니다. 그리고 종종 더 높은 보상은 높은 위험을 가지고 있습니다.

오늘의 블로그에 설명 된 실수 중 일부와 관련이 있습니까? 당신이 그 (것)들을 어떻게 다루는 지 코멘트에서 공유하게 자유롭게 느끼십시오.

저자에 관하여.

커크 뒤 플레시.

Kirk은 2007 년 초 Option Alpha를 설립했으며 현재 Head Trader로 일하고 있습니다. 뉴욕의 Deutsche Bank 인수 합병 그룹의 투자 은행 및 Washington D. C.의 BB & amp; T 자본 시장 REIT Analyst 인 그는 전임 옵션 트레이더 및 부동산 투자자였습니다.

그는 수십 개의 투자 웹 사이트 / 포드 캐스트에서 인터뷰를 진행했으며 Barron 's Magazine, SmartMoney 및 기타 다양한 금융 출판물에서 보았습니다. Kirk은 현재 그의 아름다운 아내와 두 딸과 함께 펜실베니아 (미국)에서 살고 있습니다.

나는 오늘날 야생 시장에서 몇 가지 감정을 테스트 한 적이 확실한가요? 내 것은 일부 원유 거래가 너무 많은 마진을 묶고 있다는 것을 포함합니다.

궁금한 점이 있다면 옵션 트레이더가되면 기업가가 될 수 있습니까?

당신은 정교 할 수 있습니까?

나는 사업과 같은 거래를 다루기 위해 책을 통해 아이디어를 계속해서 찾아왔다.

나는 단지 상인과 기업가라는 관계를 찾기 위해 노력하고 있습니다. & # 8230;

Gotcha & # 8211; 나는 우리가 감당할 수있는 많은 것들이 있다고 생각하지만, 나를위한 핵심은 당신이 장기적으로 일한다는 것입니다. 예를 들어, 새로운 비즈니스 (매장, 컨설팅 실무 등)를 개설하면 2 개월 동안 문을 열지 않고 갑자기 닫을 수 있습니까? 당신은 매일 그것에서 일하고 헌신해야합니다. 이것이 거래를 처리하는 방법입니다. & # 8211; 진정으로 성공하기를 원한다면 일해야 할 장기적인 약속입니다.

기업가는 사업을 시작한 사람이고 옵션 트레이더는 옵션 연락처를 사거나 파는 사람입니다.

왜 대부분의 상인은 돈을 잃고 왜 시장은 그것을 요구 하는가.

오늘, 나는 왜 대부분의 거래자가 돈을 잃는 지에 대한 문제를보다 추상적이고 깊이있게 살펴 봅니다. & # 8221; 당신이 읽을 때, 그리고 내가이 기사에서 지적한 것처럼, 개인은 집단 행동에서 벗어나 평균 이상의 (또는 평균 이하의) 수익을 창출 할 수 있습니다. 즉, 무리에서 벗어나기 위해서는 자신에 대해 알아야 할 많은 것들, 인간의 경향 및 이러한 것들이 결합되어 어떻게 사회 운동 (주식 시장이 반영하는)을 형성하는지 등이 있습니다. 이 기사는 당신이 생각하는 것이 자신의 길일 수도 있다는 사실이 당신을 무리의 일부로 지키고 따라서 잘못된 시간에 항상 시장에 출입한다는 것을 보여줍니다. 그것은 꽤 긴 기사이며, 일부 사람들을 열 받게 할 수도 있지만 장기적으로이 기사에서 다루는 문제를 다루는 것을 받아 들여 배우는 것은 성공적인 거래자의 작은 영역으로 이동하는 데 도움이 될 수 있습니다.

왜 대부분의 상인은 돈을 잃고 왜 시장은 그것을 요구 하는가.

작성자 : 코리 미첼, CMT.

대부분의 거래자들은 상인의 ​​95 %가 돈을 잃어 버렸다는 통계를 듣고 있습니다. & # 8221; & # 8220; 상인의 5 %만이 생활을 할 수 있습니다. & # 8221; 또는 트레이더 중 1 %만이 실제로 수익을 얻습니다. & # 8221; 최근 연구에서 나온 특정 숫자가 무엇이든, 사실 많은 상인들이 돈을 잃어 버리고 단순히 피할 수없는 경우가 있습니다 (일부 어려운 숫자의 경우 일 거래 성공률, 철저한 답변 참조). 자금 관리 사고, 나쁜 타이밍, 나쁜 정부 정책, 열악한 규제 또는 빈약 한 전략과 같은 모든 종류의 이유가 있습니다. 이것들은 모두 훌륭하고 좋은 것들이며, 일부는 확실히 개별적인 거래 성공에있어 역할을하지만, 더 깊은 이유가 있습니다. 대부분의 거래자가 어떤 방법을 사용하는지에 관계없이 왜 상실하는지에 대한 더 깊은 이유. 비록 모든 상인이 현재 상황에 기반하여 성공적으로 거래하는 방법을 알고 (알고 있고 두 가지가 다른 것을 알고 있음에도) 대부분의 상인은 장기적으로 잃을 것이라고 생각합니다.

왜 대부분의 트레이더가 돈을 잃는 지 & # 8211; 시장은 우리와 무관하지 않으며, 그것은 우리입니다.

대부분의 상인이 돈을 잃는 이유와 상인이 종종 깨닫지 못하는 이유는 시장이 자신의 행동과 다른 사람들의 행동에 대한 행동과 반응의 집단적 운동이라는 것입니다. 혼란스러운 소리. 이것을 고려하십시오 : 당신은 티를 들고 눈을 감고 & # 8221;을 입력하십시오. (무역 개방). 당신은 시장이 무엇을하고 있는지 (당신의 눈은 여전히 ​​닫혀 있습니다), 당신은 당신의 행동에 반응하기 시작합니다. & # 8211; 당신이 올바른 결정을했는지, 멈춤 손실을 조정해야하는지, 이전 또는 이후. 그것은 눈을 뜨고 사람들의 행동과 반응과 관련하여 당신의 행동 (무역)이 어떻게 행동하고 있는지를 파악한 후에도 계속 발생합니다. 노련한 상인조차도 때때로 이러한 감정을 겪을 수 있습니다.

바꾸어 말하면, 시장은 거대한 피드백 고리이며, 상인 (그리고 시장을 바라 보는 모든 사람)에게 상인 및 연장 사회가 운영되는 사회적 분위기에 대한 독서를 보여줍니다.

대부분의 거래자는 시장에 대해 생각하는 것 같지만 거래자가 가격에 부여하지 않은 외부 가치를 지니고 있습니다. 나는 그것을 사회의 실시간 계기로 생각한다. 자신의 생산력에 대한 시각은보다 간단하고 & # 8211; 사회적 분위기.

시장이 이해되면 모든 사람이 돈을 벌 수 있다는 생각은 부정확하고 불가능하며 우스운 것입니다. 돈을 벌어들이는 사람들은 누구도 시장이 없다는 것을 의미합니다. 누가 무역의 다른 쪽을 택할 것인가?

또한 대부분의 거래자들은 군중과 함께 (종이로) 이익을 내고 군중 앞에서 나가서 무역을 실질적인 이익으로 전환 할 수 있다고 생각합니다. 이론 상으로는 이것은 건전하지만, 다른 모든 사람들이 똑같은 일을하기 위해 나섰다는 것을 기억하십시오. 상인들이 때때로 돈을 벌 수있는 것은이 군중 운동입니다. 동일한 의사 결정 시장에 오는 거래자의 큰 부분 없이는 단순히 움직이지 않을 것입니다. 트렌드를 창출하기 위해 많은 상인들이 확신을 가지고 있으며, 이것이 새로운 규범 인 & # 8221; 끝내고 구부리세요. & # 8221; 그런 다음 다른 방식으로 충돌을 일으키는 대량의 환멸을 느낍니다.

왜 대부분의 트레이더가 돈을 잃는 지 & # 8211; 개인 만이 군중이 아니라 시장을 이길 수 있습니다 (군중은 80-90 + %입니다).

모든 상인이 무역 당 그들의 계좌의 1 % 이상을 위험에 빠뜨리지 않는 규칙을 따르고 전문가들과 비슷한 전략을 사용한다면 잠시 생각해보십시오. 정지 명령을 내리면 모든 곳에서 방아쇠가 걸리며 가격은 팽창하고 수축됩니다. & # 8230; 그들이 지금 자신의 (그리고 다른 유형의) 전략을 고수하는 사람들과 마찬가지로! 다른 말로하면, 똑같은 일을 시도하는 모든 사람은 & # 8220; 일은 모든 사람들이 자신들이하는 것과 같은 시장 운동을 일으 킵니다. 맡은 일.

이것이 대부분의 상인들이 돈을 잃는 이유이며 상인이 극복해야 할 패러독스 인 이유입니다. 왜냐하면 마스터 우그웨이 (Oogway)가 영화 쿵푸 팬더 (Kung Fu Panda)에서 선포했듯이, 그는 종종 피할 길에서 자신의 운명을 만난다.

다행스럽게도 일단 황소가 자신의 위치를 ​​차지한 후에 곰을 곰으로 설득하는 것이 거의 불가능한 것처럼 각 거래자가 특정 방식으로 거래하도록 설득하는 것이 훨씬 더 중요 할 것입니다. 요컨대, 사람들이 지금 거래하는 방식이나 모든 거래가 동일하게 거래되는 것이 중요하지 않으므로 대부분 잃게됩니다. 대중 (또는 이익을 창출하지 않으려 고 시도)을 피하려는 시도는 그들이 결국 매달리게 될만큼의 성공을 가져온다.

왜 대부분의 트레이더가 돈을 잃는 지 & # 8211; 시장의 진정한 본질을 이해하지 못합니다.

성공적인 상인은 다른 사람들이 자신의 전략에서 벗어나지 못하게하는 것으로서 일하고 그것에 매달리는 것을 찾습니다. 이것은 대부분의 거래자들이 잘못되어 군중들이 돈을 잃는 이유입니다. 대부분의 사람들의 최선의 노력에도 불구하고 그들은 정말로 중요 할 때 군중으로부터 스스로를 멀리 할 수 ​​없습니다.

모든 친구들이 주식을 사들이고 $ 200 또는 $ 20 (또는 하루의 숫자가 무엇이든간에)에 대해 이야기하고 애널리스트들은 TV가 그렇게 말하는 중이라면 반대 의견을 제시하기가 어렵습니다. 결국, 당신이 다른 사람들과 내기를하고 잘못하면 친구들이 웃는다. 왜냐하면 그들이 계속 늘어나는 종이 수익은 곧 은행에서 현금화 할 수 있다고 생각하기 때문이다. 당신은 돈을 버는 것에 대해 누락 된 것에 대해 후회를 느끼고 또한 사회적 양떼감을 느낄 수 있습니다. 그리고 천국은 당신이 옳다는 것을 금하고 사람들은 셔츠를 잃어 버렸을 때 돈을 벌었 기 때문에 사람들이 당신을 싫어합니다. 말도 안되는 소리?

월 스트리트 점거 시위시 대중의 소란이나 주택 가격 붕괴를보고이를 활용하여 수십억 달러를 벌어 들인 헤지 펀드와 상인에 대한 큰 분노를 느끼는 사람들을 생각해보십시오! 또는 직원 몇 명이 정리 해고되는 동안 직장을 유지하기 위해 분개 한 관리자. 이기는 상인과 정확한 애널리스트는 종종 십자가에 못 박히며 & # 8221; 대다수가 잃을 때 주요 시장 전환 중. (시장은 사회의 반영이며 경제의 선행 지표이므로 주식이 떨어지거나 경제가 쇠퇴하거나 이미 쇠퇴하고있는 상황에서 사람들은 이미 자신들의 최전방에있다.).

& # 8220; 나는 군중을 따라 가서 나갈 때를 알 수 있다고 말하기는 매우 쉽습니다. & # 8221; 실제로 그것을하는 것은 완전히 다른 것입니다. 이것이 대중이 함께 움직이는 이유입니다. 이것은 주로 추세를 외삽하는 인간의 경향 때문일 수 있습니다. 추세 외삽은 현재 상황을 미래에 투영하는 경향이며, 다른 모든 것이 동등한 상태로 유지된다고 종종 가정합니다. (주식 시장은이 점에 관해서는 물리학 Part 1이 아닙니다.)

대부분의 헤지 펀드 및 뮤추얼 펀드는 개인 투자자 및 상인과 함께 히트를 치는 것은 물론 실수는 없습니다. 무언가가 진행될 때 자신의 계좌를 완전히 없앨 가능성이 높은 무신경한 상인의 극단적 인 상황은 일반적이지 않습니다. 나쁜.

정말 흥미로운 사실은 헤지 펀드가 지난 20 년 동안 평균 20 %의 연평균을 만들지 만, 그 펀드의 평균 투자자는 그보다 훨씬 적은 성향을 가지고 있다는 것입니다. 왜? 그들이 시장에서하는 것처럼 잘못된 시점에 자금을 투자하고 철수하기 때문입니다 (이 기사 끝 부분의 간단한 비디오 참조). 헤지 펀드 또는 뮤추얼 펀드는 투자자 / 트레이더가 펀드가 생각하는 방식에 따라 예치하고 인출 할 수있는 (마이크로) 시장입니다.

사이드 노트 : 트레이더와 투자자는 & # 8220; 생존자 편견. & # 8221; 우리는 모든 것을 잃은 사람들이 대중의 시선에서 벗어나 그것에 대해 이야기하지 않기 때문에 사람들이 모든 것을 잃어 버리는 것에 대해 듣는 것보다 살인을하는 사람들에 관한 더 많은 이야기를 듣게 될 것입니다. 돈을 벌어들이는 소수의 사람들은 모두가 그것에 대해 알게하고 따라서 일종의 환영을 의도적 또는 비 의도적으로 창조합니다. 누구나 자신이 한 일 / 할 수있는 일.

또한 모든 사람이 개개인이되어 자신 만의 방식으로 거래를 시작한다는 사실을 깨닫고 돈을 잃는 군중과 함께하는 것이 가장 중요합니다 (Master Oogway를 기억하십시오). 왜? 왜냐하면 각 사람은 일을 당연히 .. 그렇게합니다. 낙관주의, 탐욕, 공포 등 사회적 분위기는 사회에서 널리 퍼진 사회 분위기로 인해 촉발 될 가능성이 큽니다. 개인이 모든 사람들이 착용하고있는 것과 같은 종류의 패션을 좋아하기 시작하는 것은 실수가 아닙니다. 변화하려는 모험에서, 대다수의 사회는 비슷한 욕구와 비슷한 싫어함에서 벗어나 함께 변해갑니다. 따라서 시장이 제공하는 것은 상인을 군중 속으로 끌어들이는 정확한 것을 제공합니다.

예를 들어 주식에 대한 투자 경험이 거의없는 사람은 소셜 서클에 소속 된 다른 모든 사람들이 TV에 광고를하고 밤늦게 뉴스 카운트가 시장이 어떻게 좋은지 더 많이 이야기하기 때문에 참여하기를 원합니다. 이 환경에서 많은 도움이 될 것입니다. & # 8221; 이 투자자를 군중들에게 환영하고, 사람들에게 군중의 일부가되도록 가르치고, 장님을 인도하는 시각 장애인 세계로 인도하십시오.

왜 대부분의 트레이더가 돈을 잃는 지 & # 8211; 극한의 사람들은 거의 모든 사람이 승선해야합니다.

그것이 명확 해지기 시작하는 동안, 당신은 여전히 ​​대부분의 사람들이 돈을 잃을 수있는 방법과 정확하게 잘못된 시간에 군중에 어떻게 가입하는 것처럼 보이는지 궁금해 할 수 있습니다.

'아'와 같은 사회적 분위기가 '낙관'이라 할 때, 사회 나 사람을 붙잡을 때, 그것이 무엇인지에 대한 움직임을 보는 것은 매우 어려울 수 있습니다. 모든 것이지나갑니다 (우리의 기분이 진동하는 것처럼). & # 8230; 튤립 구근에 대한 열풍처럼 (Charles Mackay의 대중적 망상과 군중의 광기). 그래서 사람들이 사고 사고 사고 팔고, 다른 사람들은 이것을보고 사고 사고 사고를 낸다.

그러고 나서 사람들이 나와서 말하지 않는다. 나는 다시는 그렇게하지 않는다. 어쨌든, 나는 분석가의 80 %가 이미 완고 해져서 더 이상 갈 수 없다고 들었습니다. & # 8221; 그러나 시장은 계속 똑딱 거리고있어 낙오자 중 일부는 가입하고 구매합니다. 일부는 여전히 시장을 계속 누르고있다. 마지막으로, 인구의 85 %가 낙관적인데, 여전히 낙오자가 있고 시장이 계속 올라간다. 사람들은 그들의 업적을 선포하고 호황과 가슴주기가 과거의 일이라고 노래합니다. 마지막으로, 거의 모든 사람이 주식을 소유 한 황소가되었고, 구매하지 않기로 결정했다면 다른 사람들에게 구매하지 말라고 경고하면서 포기한 것으로 나타났습니다. 다른 방법.

아래 차트는 약간 다른 방식으로 이것을 보여줍니다. 행동이 말하기보다 중요하기 때문에 펀드 매니저가 거의 현금을 확보하지 못했다는 것은 펀드 매니저가 거의 모든 것을 갖추고 있음을 의미합니다. 이는 시장에서 반전이 곧 발생할 가능성이 있음을 의미합니다. 문제는 자금 / 투자자가 모두 들어가기 전까지는 시장이 전반적으로 낮아지지 않는다는 것과 시장에서 돈을 꺼내고 대부분의 자금 / 투자자가 많은 현금을 보유 할 때까지는 크게 움직이지 않는다는 것입니다 재투자.

출처 : Robert Prechter의 2010 년 4 월호 Elliott Wave Theorist.

거의 모든 사람들이 한쪽에있을 때까지 시장은 상당한 수준으로 되돌릴 수 없습니다. 그 파티에 늦게 가입 한 거의 모든 사람들이 잃을 것임을 의미합니다. 한 무리의 사람들이 기다리기로 결정할 수도 있지만 시장 역시 그렇습니다. 그리고 사람들이 나뉘면 시장은 다양한 방식으로 움직일 것입니다.

사람들은 촉매제이며 사람들이 극단적 인 시장을 만들지 않으면 시장이 극단적으로 역전되어 시장이 독자적으로 행동하지 않는다는 것을 기억하십시오. 우리는 사람들을 & # 8230; 시장이다. 다시 말해서 붐과 흉상 순환은 끝나지 않을 것입니다. 우리는 진행하고 회귀 한 다음 다시 진행합니다.

붐과 흉상 순환을 법제화하려고 시도하는 것은 정치적 유행에 불과하며, 처음에는 붐과 흉상을 창출하는 것과 같은 정신적 과정의 결과입니다. 다시 나는 Kung Fu Panda에서 Master Oogway의 코멘트에 대해 언급했다. 그는 종종 그가 피하는 길에서 그의 운명을 만난다. & # 8221;

시장 충돌을 막기위한 정치적 시도는 그것을 피하기 위해 우리의 운명을 만나는 것 이상이며, 또 다른 문제가 단순히 생겨나거나 거품 / 충돌이 다른 곳에서 발생합니다. 시장은 사회 자신의 견해와 집단적 생산 가치를 표현하는 사회 분위기보다는 아무것도 아닙니다. 이것은 내 자신의 생산성이 전반적인 분위기에 의해 크게 좌우된다는 말로 더욱 단순화 될 수 있습니다. 내가 희망이 없다고 생각하면 나는 많은 일이나 힘든 일을하지 않고 주식을 팔고있다. 기분이 좋으면 열심히하고 열심히 뛰며 주식을 사십시오. 이것은 거의 모든 사람들에게 적용되며 개인적인 경험은 다양하지만 같은 수준으로 진행되는 사회적 차원에서 다양합니다.

거의 모든 사람 (그 시간대를 보면서 그 사람과 거래 할 수있는 능력과 관심이있는 사람)이 추세에 이르기까지는 그만입니다. 추세는 계속 나아가고, 더 많은 사람들을 유혹하며, 임계 질량에 도달하면 (보드에있는 모든 사람이없이 할 수는 없음) 반전이 발생합니다. 운에있는이 변화 (더 나쁜 동안)는 가득 차있는 반전이 생기기 때문에 공포 및 그 후에 공황을 일으키는 원인이된다. 사회 분위기가 점점 어두워지면서 사람들은 점점 더 절망적으로 느껴지고 자산으로 돈을 버는 허구의 개념을 포기하고 자산이 계속 하락합니다.

사람들은 다른 누구보다도 상황을 더 이상 통제하지 못하는 정치인과 성공적인 거래자를 비난하는 등 불행 때문에 다른 사람들과 싸우고 있습니다. 이것은 원인과 결과를 단순히 서로 관련되어 발생하는 사건과 혼동하는 또 다른 인간의 경향의 결과입니다 (악마는 주식 시장이 아니라 물리학의 일부인 소망을줍니다 참조). 확률의 예 : 거래 확률은 어떻게 계산됩니까? 1 부).

그것은 상황을 창조 한 사회의 자신의 사회적 정취 였고, 우리가 그들 자신의 일부분이었던 사회의 사회적 분위기를 창조하고 구입했습니다.

반전은 사람들이 희망을 볼 수없는 곰 같은 극단적 인 상황에 이르지 만 구매할 주식과 금이 여전히 남아 있기 때문에 구매가 시작되고 전체 프로세스가 시간이지나면서 크고 작은 정도의 파도를 만들어냅니다.

왜 대부분의 트레이더가 돈을 잃는 지 & # 8211; 간단한 숫자 게임.

재무 평론가는 대부분의 전문 펀드 매니저가 S & P 500 벤치 마크를 능가 할 수는 없다는 진술을하게됩니다. & nbsp; blah blah. & # 8221; 참된. 그러나 전문적인 돈 관리자가 그들의 무지를 보여주지는 않습니다. 시장 운동에 대해 전혀 이해하지 못하는 것은이 비평가들입니다.

대부분의 시장 운동은 수조 달러의 자산을 관리하는 전문 돈 관리자와 비즈니스를 수행하기 위해 위험을 처리하거나 위험을 회피해야하는 다른 전문가 / 기업에 의해 만들어집니다. 따라서 시장이 1 년에 10 % 증가한다면 이는 전문 펀드 매니저가 평균 10 %의 시장을 매입했기 때문입니다. 따라서 대부분의 전문 화폐 매니저는 그 해 10 % 이상을 낼 수 없습니다. 왜냐하면 누군가 테니스 게임에서 스스로를 때리는 것을 요구하는 것과 같기 때문입니다.

수익률은 마이너스 수익에서 3 자릿수 수익으로 배분되지만, 평균적으로 약 10 %를 지불하고 관리 수수료 및 비용을 뺀 것이므로 대부분의 펀드 매니저가 성과가 저조 할 것이라는 의미입니다. 시장이 10 % 상승하면 평균 헤지 펀드 수익률은 수수료를 부과 한 후 8-9 %의 야구장에 머물 수 있습니다.

투자자와 거래자의 대다수는 스스로 벤치마킹을하기 때문에 벤치 마크를 이길 수 없습니다.

이것은 시장이 효율적인 시장 가설을 고수한다는 것을 의미합니까? 전혀. 특정 거래자는 지속적으로 뛰어난 성과를 낼 수 있습니다. 또한 생존자 편견 (survivorship bias)을 기억하십시오. 이전에 간략하게 언급 했습니까? 많은 상인과 초보자 투자자들이 소수의 법안으로 시장에 나서서 그것을 잃어 버립니다. 이 사람들의 꾸준하고 지속적인 흐름이 있습니다. 그들은 성공한 상인의 새끼 고양이에게 먹이를줍니다. 또한, 너무 많은 사람들이 시장 상판 (바닥)에 쌓여 있다는 사실 때문에 시장을 객관적으로 주시 할 수있는 사람들에게 유리한 기회가 있음을 의미합니다.

대부분의 거래자는 투자자보다 짧은 시간 내에 거래하므로이 예제를 고려하십시오. 1 일에 시장은 1 % 상승하고 2 일에는 1 % 하락합니다. 대부분의 거래자는 매우 평평하게 될 것이고 수수료를 공제하고 그들은 구멍 안에 있습니다. 일부 거래자는 크게 올랐고 다른 거래자는 크게 줄었습니다. 비슷한 상향식 및 하향식 운동이 시장에서 일어나기 때문에 수익성이 있고 패자가되는 상인은 다음 몇 달 동안 매일 바뀔 수 있습니다. 꾸준한 패자가 떨어져 돈을 잃은 수많은 상인에게 공헌 할 것입니다. 때로는 수익성이 있지만 매우 자주 거래하지 않는 상인은 마침내 마켓 그리드에서 미끄러지는쪽으로 천천히 움직입니다.

또한 이것을 고려하십시오. 영광 이야기가 일어날 수 있기 위해서 ... 상인들이 100 % ..500 % 및 2000 %의 수익을내는 (1 일, 1 년 또는 몇 달 안에) 얼마나 많은 상인들이 셔츠를 잃어야하는지 (또는 포기해야하는지) 이익)이 일어날 수 있습니까? 많이! 그것을 다른 방식으로보십시오. 작년에 6 백만 달러를 벌어 들인 그날 상인은 어딘가에서 돈을 얻었다. 소규모 소매업 종사자는 총 거래 수 (전문가 수에 비해 많음)가 가장 많기 때문에 한 번에 수천 달러에 육박하는 소매상들로부터 6,000,000 달러가 회수되었을 가능성이 큽니다. 누군가 돈을 잃어 버리거나 (이 성공적인 상인에게주기) 또는 이익을 포기했다 (성공적인 상인에게 이익을주기). 일일 상인이 일년에 6 백만 달러를 벌어 들일 수 있다면, 약 120 명의 사람들이 각각 $ 50,000을 잃어 버렸고 잠재적 인 이익을 위해 $ 50,000를 포기했다는 것을 의미합니다!

물론 그것은 직접적인 관계가 아니며, 그 이상이 있지만, 자주 고려되지 않는 관점을 제공합니다.

다른 말로하면, 사람들을 시장으로 끌어들이는 (큰 수익) 것은 아이러니하게도 그 사람들의 대부분이 그 교환의 끝을 잃을 것임을 의미합니다. 또 다른 아이러니 컬 한 트위스트로, 사람들이 탐욕과 동시에 새로운 시대가 시작되었다는 믿음으로 시장에 일제히 몰두할 때, 그들은 정반대의 결과를 가져옵니다.

군중에서 떨어져 개인으로.

군중은 대부분이 관련되기 전까지 군중이 아닙니다.

대부분의 사람들이 참여할 때까지 군중은 강한 경향을 만들 수 없습니다.

거의 모든 사람들이 군중과 함께있을 때까지 추세는 멈 춥니 다.

모두가 선상에있을 때, 그것은 뒤집습니다.

'큰 돈'이었을 가능성이 컸기 때문에 트렌드가 시작되고 그 가능성이 가장 먼저 나타날 가능성이있는 거래 (즉, 거래해야 함)는 가장 큰 주머니를 가진이 작은 비율의 거래자가 시장 평균을 반환한다고하더라도 승자 원에 머물러있게됩니다. 너무 늦은 (또는 너무 일찍) 경향에 뛰어 들었고 너무 늦게 (또는 너무 일찍) 빠져 나가는 경향이있는 많은 수의 작은 상인 (모든 상인 중 매우 높은 비율)은 잃는 상인의 높은 비율을 창출 할 것입니다.

따라서 금융 시장에서 돈을 잃는 대부분의 거래자는 필연적입니다. 이 개념을 이해하고 자연스럽고 좋은 것을 받아들이는 사람이 잘못된 선택 일 가능성이있는 소수의 사람 만이이 게임에서 돈을 벌 수 있습니다. 이 기사에서는 광범위한 내용을 다루지 만 소규모에도 적용됩니다. 데이 트레이더들은 모르는 사이에 같은 군중 행동에 빠지게됩니다. 마침내 끝내기 전에 하루 종일 보았던 그 주식은 다른 방식으로 움직이기 위해 점프하기 만하면 더 작은 규모로 같은 현상입니다.

구매자와 판매자는 어느 시간대 에라도 지쳐 버릴 수 있습니다. 그들은 단기간 및 장기간의 감정 파열을 경험하며, 이는 단기간 및 장기간의 행동 / 반응을 초래하며, 모든 시간 틀에서 볼 수있는 패턴을 유도합니다. 시간의 흐름에 따라 강세와 완고함의 정도가 있습니다. 즉, 얼마나 많은 상인 (및 일반 대중)이 참여했는지에 따라 달리기와 역전은 공격적이며 다른 때에는 좀 더 진정됩니다.

또한 벤치마킹 평균이 전문가가 평균적으로 만드는 것과 가까운 경우 평균 소매 상인이 15 % / 년이라고 말하며 평균 소매 상인은 이보다 더 많은 것을 시도하고 있으며 위험 가능성이있는 것으로 간주합니다. 너무 많이 할 수 있습니다. 30,000 달러의 거래 계좌에서 15 % / 년을 버는 것은 어렵습니다. 따라서 소매 투자자들은 과도하게 거래하고 자신이 보유한 대부분의 것을 잃어 버려 수익성이 높은 헤지 펀드 관리자의 평균 수익률이 15 % +에 직접 기여할 가능성이 있습니다. 몇몇 헤지 펀드 매니저가 수십억 달러에 15 %를 벌어들이려면 작은 상인들이 그 키티를 먹일 필요가 있음을 의미합니다.

대다수가 승리하는 유일한시기는 80 년대와 90 년대의 인상적인 주가 상승과 같은 전반적인 생산 능력의 변화 일 때입니다. & # 8211; 후자의 부분은 더 행복감 (버블)이었다. 제 생각에는 그 당시에는 기술 발전에 큰 진보가 있었기 때문에 잠재적으로 많은 이익을 얻을 수있었습니다. 따라서 상승이 보장되었습니다. 불행히도, 우리는 생산성을 높이는 대신 생산성을 낮추는 제품과 서비스를 주로 창출함으로써 잠재적으로 그 이익을 낭비했습니다. 현실 세계에서 탈출구를 제공하는 제품으로 실제 세계를 활용하는 데 도움이됩니다. 이러한 주요 기본 교대는 자주 발생하지 않으며, 이는 대부분의 거래자와 투자자 사이의 소강 상태에서 돈을 잃을 것임을 의미합니다.

왜 대부분의 트레이더가 돈을 잃는 지 & # 8211; 결론.

최종선은 상인이 잘 정의 된 계획에 충실해야하며 불편할 때라도 계획을 교역해야한다는 것입니다 (그리고 종종 그렇게 될 것입니다). 인구의 대다수, 따라서 대부분의 거래자들은 당근 대신 초콜렛 바에 도달하는 것과 같은 불편한 압력으로 버클을 잡습니다. 인구의 대부분이 군중에 가입하는 것보다 더 행복하기 때문에, 훌륭한 전략과 결합 된 일부 훈련을함으로써 실제로 군중을 떠날 수있는 소수의 성공적인 상인 중 한 명이 될 수 있습니다.

동의 또는 반대 여부에 관계없이 귀하의 논평, 반박 또는 질문을 환영합니다.

우리의 생물학이 군중 행동에 어떻게 연결되어 있는지에 대한 훌륭한 독서가 있습니다. Robert Prechter는 그의 책에서 그 중 일부를 편집했습니다. & # 8220; 인간 사회 행동의 파동 원리와 새로운 사회 과학의 과학 & # 8220;

작성자 : Cory Mitchell, CMT Twitter corymitc에서 나를 팔로우하고 Facebook 페이지를 확인하십시오.

약속 한대로, 여기 헤지 펀드 투자자가 헤지 펀드가 성공적 일 때라도, 틀린 시간에 보통 들어오고 나가는 방법에 관한 짧은 비디오가 있습니다. 비디오 : 헤지 펀드 및 헤링 펀치에 대한 선견자 헤지 펀드 투자자가 어떻게 행동하는지에 대한이 놀랄만한 설명을보십시오.

66 생각하기 & ldquo; 왜 대부분의 상인은 돈을 잃고 왜 시장은 그것을 필요로 하는가? & rdquo;

알고리즘, 어두운 수영장 및 주식 조작. 평균 상인이 결코 볼 수없는 것들.

중앙 은행이 시장에서 유동성을 빼앗아가는 것처럼. 카지노 (주식 시장)를 운영하는 사람들은 (간접적으로) 정부를 형성하고 있습니다. 돈은 단지 그들의 동의입니다. 그들이 서명 한 것은 (현재 디지털로) 돈이됩니다. 시스템을 영속적으로 만들기 위해서, 때로는 그들을 해치지 않는 (황소 시장) 동의를하지 않아도됩니다. 이것은 다른 관점입니다.

이 기사는 많은 사람들이 시장에 뛰어 들기를 좋아하고, 지식이 부족하기 때문에 잃어 버립니다. 그리고 금융 거래에서 당신이 모르는 것을 당신에게 해가 될 것입니다. 나는 개인적으로 잃는 상인의 95 %의 일원이되었습니다. 2013 년에 처음으로 거래를 시작한 이래로 순진했기 때문에 많은 돈을 잃었습니다. 매번 올바른 전략을 따르고 나쁜 위험 관리와 비현실적인 기대를 가지고있었습니다. 나에게 외환 거래는 정서적으로 균형을 이루고 위험에 탄력적 인 사람 (때로는 손실을 처리 할 수 ​​있어야 함)을 필요로하며 승자에게도 명료하게 머물러야하며 거래에서의 우위를 교육하고 향상시키는 데 자신을 바칩니다. 그 후 나는 상금을 얻은 상인의 ​​5 %의 일부가되었고, 결국 절대로 포기하지 않았기 때문에 매월 5 인의 통계를 일관되게 반환했습니다. 결론적으로 거래는 모든 사람에게 실제로 이루어지는 것은 아니지만, 헌신적으로 머물러 있고, 멘토를 얻고, 동기 부여를 유지하고, 자기 계발 도서를 읽고 자신을 믿을 수 있다면 FX 시장에서 반드시 할 수 있습니다. 내 충고, 내가 돈을 벌기 위해 서둘 렀기 때문에 내가했던 것처럼 라이브 계좌를 열지 않아도됩니다. 자신을 숙련 된 상인, 종이 무역, 데모 거래를 과소 평가하지 말고, 매월 지속적으로 이익을 올릴 수있을 때까지 연습하십시오. 일단 기술을 습득하면 자연스럽게 거래 계좌에 돈이 흐르게됩니다. & # 8211; 개인 은행 계좌! 때로는 돈을 벌기 위해 돈이 필요하지 않습니다. & # 8211; 당신은 숙련이 필요합니다.

불행히도 여기서 성명서는 구체적이지 않으며 무엇을 할 수있는 방법에 대한 전략을 제시하지 않습니다. 나가 얻는 유일한 제거 멀리 떼 심적 상태를 피하는이다 :

1) 강세장에서 판매.

2) 곰 시장에서 사다.

Trevor & # 8212; 나랑 조금이라도 기꺼이 들어 줄래? 나는 속담이 많은 포레스트 상인으로서 속담의 포도 나무에서 빠르게 죽어 가고 있으며 도움과 도움이 필요하다. 기꺼이하시는 분은 저에게 제발 저를주십시오 : [& # 160; protected]

코리는 대부분의 상인이 돈을 잃는 이유에 대해 잘 말하고 썼다. 나는 아직 상인이 아니지만 매매에 돈이 있다는 사실에 매료되고 도전합니다. 거래의 대상은 바로 돈을 벌는 것입니다. 그런데 왜이 모든 전문가들과 기술 프리젠 테이션 등으로 내가 당신에게서 읽은 것을 제외하고는 요점을 놓치고 있다고 생각합니다. 당신은 오른쪽 버튼을 누르십시오. 나는 68 세의 은퇴를했고 제 3 연금 이외의 간단한 규칙에 따라 대부분의 돈을 벌었습니다. 돈을 벌기위한 나의 간단한 규칙은 도매 판매와 소매 판매입니다. 귀하의 기사에 근거한 저에게 소매 및 개인 거래자의 99 %가 귀하가 설명하는대로 그것을 알지 못하면서 반대를하고있는 것으로 보입니다. 그들은 소매점을 사서 고의적으로 판매합니다. 그것은 'Insane'입니다. 저에게 전략을 보여 주면서 언제 도매로 사고 팔고 소매업으로 물건을 팔고, 살 수 있고 아니면 여분의 수입을 얻을 수 있습니까? 여기 저기에 약간의 이익만을 남겼습니다 (예상대로 방향이 움직이지 않았을 때 종료됩니다). 나는 단순하고 복잡하지 않은 마음이있는 사람입니다. 내가 20 년 전에 거래를 알았 더라면 더 즐거워 할 것이다. 그들이 말한대로 낡은 개에게 새로운 트릭을 가르치기에는 너무 늦었습니다. 새해 복 많이 받으시고 모두에게 행복한 수익성있는 거래.

나는 많은 돈을 벌었 다. 나는 항상 모든 시간을 무서워합니다. 나는 그것을 포기할 수 없다. 나는 돈이 필요하고 나는 롤러 코스트 타기의 스릴을 너무 좋아한다.

나는이 페이지에 비틀 거리며, 내가 쓰고있는 책에 대한 투자 인구의 몇 퍼센트가 선물을 거래하는지에 대한 수치를 찾았다. 그 숫자를 찾는 행운은 없지만 때로는 사람들이 돈 거래를하는 것에 대해 글을 읽는 것을 좋아합니다. 보통 나는 거짓 선지자의 말에 그들이 돈을 버는 방법을 보여줄 수 있다고 제안하면서 유머를 느낀다.

나는 당신의 기사를 읽기 시작했고 정직하게 말하기 위해 당신에게 명성을 전합니다. 친구는 정기적으로 돈을 벌 수있는 방법을 묻습니다. 나는 항상 시도하지도 말라고합니다. 비용과 이득이 동일하고 시간이 지남에 따라 최선의 결과가 나오기를 바랍니다.

통계적 편차에 대한 귀하의 의견은 제가 동의하지 않는 한 가지 사항입니다. 1 년 간격으로 사용하는 시간 간격의 함수로 잘못되었습니다. 능동적 인 전문 상인은 매년 250 회의 간격, 평균 및 표준 편차의 실적을 검토 할 수 있습니다. 개인적인 거래 실적을 생각할 때, 나는 항상 그것을 보았습니다. 나는 하루 중 몇 퍼센트를 긍정적으로 거래 했었습니다. 내 경력을 통해 수천 데이터 포인트를 제공합니다.

이 게임을 계속하고 싶은 사람, 내가 더 이상 게임하지 않는 게임에 대한 다른 두 가지 의견.

규칙 1 & # 8211; (내 97 규칙 번호 1 & # 8221; s) & # 8211; 중대한 상인은 미래를 정확하게 보는 사람이 아니며 위험을 올바르게 관리하는 사람입니다. 근본적으로 50/50 인 게임을하고 수익을 빠르게 얻고 손실을 감당하십시오. 이제 우승자와 패자 사이에 불균등 한 규모의 분배를 만들고 있습니다. 시작하기 전에 죽었으므로 시간이 빨리 끝납니다. 이것은 심각한 감정적 인 통제를 요구하는데, 하나는 거의 사교 활동의 개성을 필요로합니다.

2 - 어떤 사람들은 정말 멋진 거래자입니다. & # 8211; 당신이이 사람들을 상대로 플레이 할 수 있다고 생각하는 것은 제게 300 파운드 수비 엔드와 맞서기 위해 Right Offensive Tackle에 맞설 수 있다고 생각하는 것과 같습니다. 최종 결과는 좋지 않을 것입니다. 더 세련된 제품 & # 8211; 생각하기 옵션 & # 8211; 당신의 단점이 악화됩니다. 이것을 읽는 사람 중 누구도 옵션을 교환해서는 안됩니다.

다시 한번, 당신의 정직을 칭찬 해주세요. 그것은 드물다.

& # 8220;이 옵션을 읽는 사람은 누구나 옵션을 거래 할 수 있습니다. & # 8221;

옵션은 거래하기가 훨씬 쉽고 훨씬 어렵습니다. 올바르게 구성된 경우 옵션 가격 결정의 세 가지 주요 구성 요소 인 방향, 시기 및 변동성 방향에있어 잘못된 수익을내는 거래가있을 수 있습니다.

간단히 말해서, 당신이 할 수 없기 때문에 모든 사람들에게 당신의 분산 담요를 던지지 마십시오. 나는 소매 상인으로서 그것을 성공적으로한다. 그것은 할 수 있습니다. 그것은 그걸 알아 내기가 힘듭니다.

내 마음의 모든 관대함을 가지고 최선을 다하겠습니다. 자동 회신을받은 사실을 알지 못했기 때문에 오늘 내 이메일에 귀하의 의견을 받았습니다. 내가 말한 것에 서서 부티크 파생 회사에서 경력을 쌓은 사람이 세계에서 가장 큰 무역 회사 중 3 곳에서 거래의 책임자로 지명 된 사람으로부터 온 것이라고 알려드립니다. 핵심 역량은 비선형 파생물과 합성 구조이며, 나는 1,000 개의 로트 클립을 거래하는 것을 좋아하지만 한 번에 10 ~ 50,000을 줄일 생각은 전혀 없었으며 여러 번에 200,000 개 이상의 만료 파업 위험을 겪었습니다 occasions, which is rather insane, even by my standards. I was also a member of the NYMEX, COMEX, AMEX, CBOT, CBOE, and CME before I turned 27. I retired by the age of 34 because I burned out completely and just couldn’t do it anymore. I also never had a losing month in my career as arbitrage removed the variability that I am sure you see attempting to trade options directionally.

I do wish you well though.

I just re read this article and it really does ring true with me. I am trying to understand why everyone here in the U. K. is so shocked at Trumps win.

Investment analysts across the board are all scratching their heads saying ‘no one saw this coming’ WTF? The excuse is that all the polls and press had it in the can for Hillary.

It just reinforces that the markets ARE an extension of people as a mass. This insight may help me to understand how the market is more likely to behave, do you use that model or do you track back from mainstream thinking to market behaviour, which way round do you assess?

This is tough question, because it changes. Much of the time it is good to follow the herd to a certain extent. I am a trend trader mostly, so when things are going up I am a buyer (only on pullbacks though).

But there does come a point when that sentiment becomes too strong. If a trend has been going up and up and up, eventually everyone starts to take it for granted. By that point nearly everyone who wants to buy, has. With no buyers left, the price starts moving down.

Or we also see sentiment extremes on the downside. As oil was falling earlier this year and last it was profitable to bet on the decline. But once you start reading the mainstream media talking about the disappearance of oil, and nearly everyone you talk to saying oil is finished, that is typically when I start buying (I also started buying because we were near 2009 lows in oil…another bad time in history but oil rallied aggressively off those lows).

So I look at sentiment a little bit, but typically you can just see it by looking at long-term charts (for investments). You see long-term areas where the price has topped out (sentiment too bullish) or bottomed out (sentiment too bearish). In between I typically don’t invest…I just look to buy investments when everyone else hates them…but that history dictates is a good time to buy. (Sometimes adjustments need to be made for inflation, company growth, etc)

Shorter-term trading is really the same thing, but typically that I am not looking or thinking about sentiment at all. I am just trading trends and taking trades based on favorable reward:risk ratios and making assessments of whether the trend is likely to continue or not (based on recent price action…which gives an idea of whether buyers or sellers are likely to be stronger in over the short-term).

So mostly I rely on my charts, but for investment purposes when I start to hear a lot of extremely biased proclamations on the market, I usually start trading in the opposite direction of such claims.

Thank you for such a thoughtful response, it’s really helpful. Also a great new post today from you, I wish I was already set up for daytrading to take advantage of your insights!

Hi Cory, Nice article. You said, “In my opinion, there were some major advances in technology during that time which could potentially do a lot of good, and thus the rise was warranted. Unfortunately, we have mostly squandered that potential good on primarily creating products and services which decrease productivity instead of increased it; products which provide us an escape from the real world as opposed to help us harness the real world.” I’m curious what those “escape” products are? I’m guessing video games… not sure.

what a depressing article. just what i needed…

Or liberating. Each person can forge their own path. Just depends on how you look at it.

an article telling you have basically ZERO chance of making $ can NOT be liberating sorry… not more than the motto written on the gates of a concentration camp (“work makes you free”).. unless, of course, you have a different definition for that word.

censoring those who disagree, and leaving only positive comments, eh?

maybe its depressing because the points the article is making about how traders loose to the markets hit sensitive points within you. maybe you just don’t want to do the work to investigate these points so become a better trader. how do you think it happens . you wake up one morning and you’re a great trader . 아니 . it takes your work. most traders have an idea of wht they think the markets are. they romanticize it so they can be the winner. but reality hits and the market doesn’t care what a trader thinks. its being the market 100% and if you want to capture profits. get in the flow of the markets.

This is such a great article and the comments and your replies are worthy of a post in themselves, perhaps you could elaborate on the theme in your reply to Abhi’s question, there are some real gems there to be polished!

The whole article has really got me thinking. I have been seriously following investment blogs and websites for a few years now as I find it an intriguing subject matter which straddles many other subjects including behavioural and group psychology and social anthropology (which was actually my subject at university).

There are some incredibly bright and interesting people talking and writing about this field and I love to follow these intelligent guys, I wish I could meet them too and listen! I also enjoy podcasts, which I would love to hear, if you have one.

But, strangely, I am not actually invested in the market as yet. Ha! I may be a late straggler and lose everything! I am enjoying the debate and insight and often philosophical humour that prevails in the articles, there is a depth in this field which is difficult to find in political, economic or business blogs/writing. I’m in it for the wisdom, philosophy and humour and the personalities of the people behind the blogs.

Having said that, naturally I would consider investing and I have a number of fantasy accounts to play with strategies. I have friends who day trade but I would not previously have considered that as a viable way to earn income. But on reading this article, I am thinking day trading would be a very rapid way to learn the reality of trading and the stock market. I feel bad for commenters Fab and Sarbinson’s accounts of their losses after decades in the market. Would day trading be a kind of microcosmic method of learning about how markets work and how to best read them and work in them for a profit?

Thanks for the feedback. Yes, day trading is like the microcosm of investing. It will show how prices move. Typically patterns that play when day trading also play out over longer time frames as well. While my investing strategies are different than my day trading method, they are based on similar concepts.

If the ultimate goal is to just invest, then learning to day trade–which takes considerable time and effort–seems kind of pointless. Better off just to focus on learning how to invest. But if day trading is the goal, then by all means focus on that.

Whether day trade, swing trading or investing a person only needs to learn one strategy that works for them in order to make money. All other knowledge is excessive, and not required for making money…but may be accumulated for the sake of interest, or to sound intelligent in conversation 🙂

Gud Evng Every One,

Mr. Cory Mitchell Sir,

it’s v. insightful & inspiring article, its cutting the noise and provides smart ideas. Thnx.

kudos to u, for detailed explanations, its v. rare .

My name is Amit, a independent research student and r&d pro from India, Apart from research and work i am having passion in Investment Management, Applied Behavioral Finance & Analytics, Behavioral Science for Investing. writing, reading, learning new things etc.

i want to utilize my research:analytical, due diligence, attention for detail skills for doing investment analysis and do research based trading aswell, but after reading ur article now i want to adjust the focus.

i have 1 question in 2 parts-

a) sum people says “MIMIC ‘ACTIVIST’ INVESTOR’S MOVES”,what ur take on this idea?

b) whr to find the (activist’s) foot prints, in India as well?

Thank you for your time and consideration.

Leadership is not about ur title, it’s about ur behavior : A Wise Man.

a) “MIMIC ‘ACTIVIST’ INVESTOR’S MOVES”,what ur take on this idea? People can do this. But ultimately they still need to follow what the successful trader is doing. This is quite hard. It is no different than just following a winning strategy (following a strategy or a person are the same thing). Most people can’t do it, and end up deviating. So basically no matter what approach you take to the market, assuming it can theoretically produce profits, the ultimate success of that plan relies on the individual’s ability to follow the plan. If you follow what a winning trader does, exactly, you should be profitable. Yet few who take this approach are…see video at end of article.

b) I do not know the successful traders in india, nor do I follow much about the Indian stock market, so I can’t offer any guidance there.

Great article. Now the even greater irony. Even without reading the comments above I would imagine the overwhelming majority of such commenters will indicate they totally understand what makes a trader successful.

Cory– Thank you very much for your insightful analysis! The more I use behavioral analysis in my investing, the more successful it becomes. –Steve.

In the end, it’s all about identifying the kind of market your trading in and recognizing it when it shifts to a different type of market and being able to change strategies that work given the market you’re trading in. To get to that point, you have to have inherent, God given traits of perception, patience, intellectual capacity and nerve and years of experience. Most don’t have the innate ability and those that do, usually lack the staying power. That’s why there’s so few who are truly profitable.

This is a great article. People are so obsessed with numbers they forget the market is entirely psychological and largely qualitative and it’s why I find markets fascinating. I realized the keep up with the Jones’s thing ends in doom every time if you stick on that too long. Sell sell sell buy miners.

Hi everyone, I keep studying and learning and trying different strategy but none really seems to work I have done courses read books and still I can t find anything that really give me an hedge, so I start wondering do they really exist? a profitable strategy? I have done long term trading( holding up to 6 month) for 2 years and did well 30% average return per year, I have been day trading for 1 year I m down 10%

That is a respectable day trading return in your first year. Many people lose all their capital in the first year of day trading. You are likely doing some things right, it is just a matter of continuing to fine tune your approach. Look through your trades, and spot areas you could improve. For example, is there a way to make your losses slightly smaller? Does the price tend to run a bit further after you get out? If it does you could seeks to expand your profits slightly. Very minor changes over many trades can take you from being a losing trader to a consistently profitable…but it takes constant monitoring and adjusting to current market conditions.

Your other option is to stick to longer term trading, as that seemed to do well for you 🙂

thank you, yes many times I get out and price keep going up I went from 70% winner to 70% loser since i m studying technical analyses.

Thank you for the insightful information.

In other words the Market is a lagging, not a leading indicatOR.

In what way? The market operates as a leading indicator for the economy.

There are times where there seems to be a disconnect though…. and we will shall see if it continues to act as a leading indicator in the future as more and more central banks interfere with the market. But markets (more accurately: traders and investors) buy/sell based on what is expected in the future, which means markets move in anticipation (lead), and then based on the trader’s conditioning/beliefs they buy/sell based on what they think will happen next, and so on.

Very insightful article. Indeed market is irrational. Oil went up yesterday when it seem that oversupply is still rampant in the market. Lost money by betting against it! =/

Losing trades happen. That is part of trading. But believing oil will fall because of oversupply on a particular day is not a prudent strategy. Oil has been rising for weeks in spite of oversupply. Successful traders trade off things they have tested and that have proven to reliable over and over again. Also, oversupply was the reason for the decline that took oil below $30 in the first place. That information was already priced in. It’s old news. Almost everybody was on-board with that idea, and that is why oil fell so much. But as the article states, when everyone is on-board the trend can’t continue. Oil prices had to go up (in the Canadian Investing Newsletter I have been buying commodity stocks since January). Markets move ahead of the news. They started dropping as oversupply became a potential problem, and then fell heavily when it started getting some publicity. But markets are forward thinking…so the price rises in anticipation of supply eventually dwindling because some oil companies will go bankrupt and as oil producing countries get squeezed financially there is an increased chance of conflict which would further increase oil prices. The drop was priced in, everyone was onboard, which means there was no one left to keep pushing the price lower….so it had to go up. As it pushes up, everyone who sold at the bottom is forced to buy and get out of their losing positions, pushing the price up further.

Ultimately though, none of this matters. Study the charts and find patterns that work over and over again. They are there. Then don’t let the news of the day distract you. Trade the pattern when it occurs, and you will find greater success in the markets.

Hi mitchell, I have created a simulation chart based on random numbers, resultant chart look very similar to our real market charts, there will be trends small, major and all kind of, now seeing that trends also form in randomized charts and today most trading happen by algo hft machines, which are not following trends in most cases rather selling buy to capture the spread, so it confuses me whether the trend formation happen due to conviction of many tradors or some other reason behind it.

Great point and question Abhi. I think your question relates to the fact that something appearing similar is different than cause and effect. 설명하겠습니다.

If you go into a casino, you can track whether the roulette ball falls on black or red, or if baccarat hands come up player or banker. If you chart this, you will see trending periods, as well as choppy periods. It will look like a stock chart. Yet we know that the results of the ball falling on red or black or the cards dealt in baccarat are random (assuming fair play).

So you have a good question…if the random charts generated above look like stock charts…are stock charts actually random? I say no. What creates the random charts above can’t be controlled or impacted by the players in the game. Yet with a stock chart, the players do impact what happens on that chart. I can buy and buy and buy, causing an uptrend. But in the casino it doesn’t matter what I do, the cards are already determined. So while your random charts may look like a stock chart, the cause and effect are different.

Stock charts may appear random, but the underlying driver is fear and greed. On a random chart (or in the casino), fear and greed can’t affect the outcome of the cards or spin. Stock movements are created by thousands or people (or few) buying and selling based on their future expectations, but then reacting as their expectations come to fruition or not. While I have never tried, it, I doubt the strategies I use would work on random data. They work on real markets because there are moments when you know emotion will kick in, and the market (other people) will react in a very specific and predictable way.

I do view markets as random much of the time though…I can’t make sense of many of the movements. Yet, trading is about finding those specific criteria and moments where the next move becomes quite predictable. You don’t have that on truly random charts (or games), and therefore, comparing markets to randomness is likely a fruitless endeavor.

The real market is about thresholds and conviction (and other people’s lack of conviction or changing their convictions), and that is often what drives trends. For example, say I decide to start buying a stock. I don’t even need a reason, I just start buying. Other traders notice this, and also start buying. Anyone who sold to me is now in a state of pain as I continue to push the price up. Eventually they start buying (or covering their short positions) because they fear missing more upside, or their short positions are becoming too costly. As more buyers step I become the seller, unloading my shares on those people. That’s the power of markets…one person or a group of people’s convictions can drive the price (changing other people’s convictions, and thus creating a somewhat predictable outcome), which then brings more people into the fray. Then, as the conviction changes again, the same thing happens the other way. The chart may look random, but we collectively affect the outcome…which makes it not random.

This is why most people lose. They chase the price, and then person or group that started the whole move unloads their shares on these people. The way to make money is research and practice ways of spotting where emotion will be high, and a thus a predictable outcome is likely to follow. Most people don’t know that, and so they buy or sell and hope (with little conviction) they are right….and those are the exact people who will create the high emotion trades that make successful traders money.

Hi Mitchell, thank you so much for the detailed reply, your blog is eye opening, I agree that, chart look same but the causes are different and in trading it is greed and fear, which a trader can know, until the trader knows about it, stock market is similar to random number chart 🙂

btw we hear all the time that algo trading in majority, how much the greed/fear factor play here? I deploy some of the high speed order placing mechanism through the robotic softwares that i’ve developed but i have no idea on exact mechanism that large auto/hft trading corp use, it is mixture of man and machine?

btw you can take a look at apps. techfied/stock/ for random chart, just need to refresh or press redraw, funny that you will sometimes see very clear support and resistence lines. Although chart is based on pseudo random numbers but i think its not going be radically different from true random generators made using hardware.

Interesting…those randomly generated charts do look like a real stock chart. But yes, the causes behind them are different.

As for mechanical trading, there is technically no greed and fear on the part of the machine, but it is still impacted by greed and fear since other participants in the market are driven by these emotions. Also, even if the market was all mechanical, the bias and strategies of the traders making the robots would create charts/movements that look like what we have now. The market is still a zero sum game. Regardless of the input (mechanical or man) the end result stays the same…the best traders/programs win, and those that don’t know what they are doing will lose.

right, you are always to the point, I am yet to see any profit thru my frequent scalping…. but i hope things will be different now on.

Excellent article Cory Mitchell, thank you for sharing it. It has been really helpful.

Took a day off from trading and came across this article. It’s certainly one of the best articles on trading I have read. The key takeaway (of many) that I got reading this is that the market is a living organism and is a reflection of the “mood” of the traders in that particular market/instrument. What I am beginning to understand and dread is that in a market like futures/ES for example, even a single contract bought or sold can have a ripple effect on the market. What I have seen trading a simple supp/resis strategy recently seems to support this hypothesis.

My results in SIM are much better than in real trading. This leads me to believe that perhaps there are algos running that tracks open positions and number of contracts being traded. For example, if I am looking for a reversal after a run up (I identify my areas of interest premarket and use order flow) and short 10 contracts at my resis area, can these 10 contracts in real trading actually affect the movement? Are there algos that track that there are now 10 extra (vs SIM) open short positions and continue to push price higher to set off stops? Let’s say it does push price higher to set off stops, and another trader jumps in to short 5 contracts, will that 5 contracts affect price to move higher? Machine learning at it’s finest happening here?

Yes, on small and large scales that happens. Your orders do affect the market, because someone else is on the other side of the transaction and doesn’t want to lose. Whether it is one person or hundreds, there is a collective action of those on the other side of the trade to do everything they can to make you lose (and others on your side of the trade as well). And you, and other trades on your side of the market, are trying to do the same to the people on the other side…whether we like to admit it or not.

Here’s some food for though. I used to trade thinly traded stocks. I would watch the level II and see if I could spot bids and offers which looked like short-term traders. I would then take their shares (whether they were bidding or offering) and then continue to push the price offside on them. The goal was to force them out of their position; when they bid or offered to get out of their position at a loss, I would exit my trade at a profit. It is a zero sum game, if I made money, the other trader(s) lost. This is a small scale version of every single transaction that occurs in every market every day…whether a market is liquid or thinly traded this type of action is going on. It is easier to picture though when talking about only a couple traders battling it out in one stock. It’s not manipulation, it’s not unfair, it’s how the market is set up. Now imagine I and the other trader have millions/billions of dollars to trade with. Other people may see us going at it, buying and selling to each other like crazy trying to force the other guy out at a loss, but it has nothing to do with technical or fundamental analysis. Other traders may join in, not knowing what is going on. Now you have a scenario which reflects every liquid stock/market. That is why I only trade off the price action. My goal is to join a trade as soon as I see one side taking victory over the other, then the other side is forced out and I can ride that price wave.

The premise is the same as what you talk about. Analysis (in day trading) matters but not as much as most people think. It is more about adaptation. I (or others) can push the price for no reason at all except to make you exit and produce a profit for myself. Other traders can do the same to you or me. I now trade liquid instruments because I didn’t like picking on other individual traders, but trading something liquid isn’t any different. I am still trying to take positions where I know the other person is likely to lose. Otherwise I lose. That’s the game.

That doesn’t mean it’s impossible to make money though. There are still patterns that develop. If someone noticed what I was trying to do in those stocks, they could have smoked me, I did get smoked from time to time. Trading is much more dynamic than most people think..you are up against thinking and learning people/machines. They will not politely let you take their money, they will fight back, and try to take yours. Longer-term there are factors which drive large scale social mood changes which affect prices over the long-term. But in day trading it is more like chess match–you see what your opponents are doing and they see what you are doing, and both of you are trying to do what you can to win and outsmart others. For example, some days there are may be patterns where traders are triggering false breakouts and then taking the price back the other way. Instead of getting angry and calling the market unfair, notice the pattern and adapt to it.

ES is probably one of the best markets. I really like it and it is one of the better ones to trade. But make no mistake, the person who fills your order to get into a trade does not want to lose either.

It is not cause for dread though. It is an opportunity. When the price action dictates that buyers or sellers are winning the battle, a fairly consistent price action follows because the losers are forced out. That doesn’t mean you win every trade…I only win about 60 to 65% of the time, but more often than not if you watch price action you can see the shift of who is winning. Sometimes you will be wrong, and that is fine, but align yourself with the trend and those who are in a stronger position and the odds will favor you. If you find yourself on the losing side more often, look at the charts…spot the trend and which traders where/are in a stronger position. Consider why you were fooled into picking the wrong direction (or entering/exiting too early or too late), and then adapt. The Trader Mentoring page has some examples of charts with trades from ES: vantagepointtrading/trader-mentoring showing the types of price spots where the odds shift back into the trending/stronger player’s favor.

What if all traders just went long when their trades went against them? Just wait it out. Your cash will be useless until that time but at least it won’t be a loss. And do some traders not use limit stops? OK, I’m not a trader but am trying learn how to manage risk better.

That is actually my point. If no one sells the price doesn’t drop. But since people have to sell at some point prices eventually drop. Only some can wait it out, but not all. Usually when people get really hurt is when the economy isn’t good, and they have to sell their stocks or part of their portfolio to cover other expenses. So yes, some can wait it out, but usually most can’t.

Also, waiting it out isn’t always the best idea. While most stocks and companies bounce back, some don’t. While your portfolio is tanking it is hard to know for sure if the positions you hold will get back where they once were. During a big selloff it often takes years, even decades to recover the losses…if they are recovered at all before you are forced to sell because of outside circumstance.

In my opinion the best way to manage risk is to not avoid the loss. Accept it. Take it early. If you buy a stock because you think it will go up, and instead it falls (10%, or whatever you decide to cap the loss at), sell it. Have a plan and stick with it. Yes, traders and investors can use a stop loss order on their trades. It basically exits the trade at a pre-determined loss amount. I use these on every single trade I take.

Trader or investor the rules of risk management basically stay the same. Risk a small percentage of your account on each trade and sell what doesn’t perform as expected. Eventually nothing will perform as expected and you will have your cash in hand while everyone is watching their portfolios plummet. Of course I am a trader, not a financial advisor. Also I focus on short-term trading on this site; investing is not my thing. In short-term trading there is no reason to allow a loss to mount. Set a risk limit and stay within it. There is always another trade. Take the small loss and move on. As long as losses are kept small the small loss is easily recouped on the trades that do well. The article How to Make a Trading Plan (vantagepointtrading/archives/5835) outlines the very basic steps for formulating a risk controlled market strategy. These steps can be tweaked based on the time frame you wish to trade on (short term, long term, etc)

I have just got a very bad experience in tradingĺ . As my account manager pushy to add 5000.00 USD as this gold account was zero risk. In one day I have lost my 5,000. 00 USD for 2nd trading I was watching my expiration I can’t believe my while I. Watching it it was very slow and stop sometimes I said toy manage what’s the he’ll going on. Something wrong on there. She said yes the NFC has short staff and the gave us o.1% delay signal my trading is all lost I’m begging her to sort it out put back in into account my money it’s like scam.

Till now I really don’t know what to do.

If any one experience like this please let me know. I’m just want My money back.

Obe more thing. My 1st day trade I’ve got a profit almost 2000.00 dollar still not in my account. I I did request to my manager to credit the money to my account. At least I will recover a hit amount and it’s my money though. But still the money not there. This is shocking. Tormented for me.

As a trader and investor for over 20 years I have to say this is one of the best articles I have read in a long time… I love the explanation of why managers never outperform the market… (because they are the market)… I have a dividend growth portfolio and I also day trade (scalp if you will) I have been making money for the past several years scalping by playing gaps. One must have rules and not be afraid to take a loss on a trade when they are wrong. This is the hardest thing for one to do. You must control your emotion and learn how to admit the position you took was wrong. I love the new guys entering the market especially the ones that are going to get rich playing those penny stocks…. LOL.

Nearly 2 decades under my belt and just blown up. So many lessons learned but after a certain time the mental fight slips, this game requires ur best not ur 2nd best, no less than constant excellence to win in the long term. As i try to find the energy to rebuild i bid the new folks good luck, and if i may give one bit of advice to u. Once u have a good strategy that without doubt works for you, then focus all of ur attention on ur personal mental state that u bring to the market each day (nothing is more important). Neglect this and the market will sniff u out and take u down. I can directly attribute my greatest wins and losses directly to the mental state i was in during those times. Having just blown an account i know my state was tired, burned out, stubborn minded etc.. This is not the state that creates champions by any means, but i allowed it to be the case during this period and paid the hefty price. So take these words to heart on ur journey.

Good article Cory. thanks.

Fab, may I ask how you blew up your account? Was it small losing trades that added up?…or greed and risk trying to get a lot back in a hurry?

Good to hear from someone on here, it was ur option b. Trying to recoup using size and caught during a break in my mental state. There are times where a perfect storm comes together, and this was one of them. Having an edge is so simple in this game its hard to miss (ofcourse there are different degree’s of an edge), but the application of the edge day in day out, through drawdowns, through difficulties in life etc. is what seperates those that stay and those that get booted out.

I can play a beautiful game at times where my state is perfectly calm (no matter the money made or lost, a beautiful game isn’t about that) but that period was not in a good state of mind at all. A rush to make back a drawdown, no calmness, no clarity, a need to bully the market to my will. And like a tornado the storm spun out of control 🙁

Fab I have been in this exact scenario and it sucks but your thoughts describing it was spot on.

I agree with what has been stated after trading for more then 10 years, I advice not to do intraday trade with hard earned money. you will loose one day or the other what ever strategy you deploy.

I have traded intraday for more than 10 years. Actually short-term trading (day trading and swing trading) is the only type of trading I like. It is possible to be consistently successful, but you are correct in you comment about the strategy. It isn’t so much about the strategy used, it is about the ability to adapt strategies to changing market conditions…and being willing to step aside when risks are too high to warrant trading.

Cannot say how strongly I wish I had known this. After doubling my money I then lost 75% of it leaving me with 50% loss. I am out forever but I sure would love to have the money back. It is all designed to make money away from us.

The scary part is someone like me after reading this will now think he has insight into the markets up and downs and will beat the market now with this new found knowledge. I won’t make the mistakes pointed out in the article. As they say a little bit of knowledge can be a dangerous thing in the hand of a “FOOL”.Well I’m off to make a killin!

Haha, one of the best comments ever, Raymond :). Very true. Being aware of the follies of others doesn’t assure profits. Ideas on how to make profits are covered in other articles on the site.

Know thine enemy (market), and don’t even enter the fight till you know how to beat it (thoroughly tested strategy).

I’ve been trading for years and learnt a few hard lessons in the beginning. Investing needs to be taken seriously, whether you are a causal trader or it is your business, hard work and time needs to be spent on it, I agree.

A couple of points most people are hopelessly ignorant about: 1) statistics as they relate to luck and 2) returns as they relate to a professional trader. There are several resources (books and videos) on the net that discuss what is needed in terms of years in the business to know a trader’s results are not just a protracted spell of good fortune. That time frame is way, way longer than most dare imagine. It’s probably best that you don’t research it because you won’t like what the numbers show. (But here’s a hint…Capitalgil mentioned above trading for 20 years before blowing up. That’s well within the statistics.) Statistics don’t give a rip about your ego. So are you looking to be a professional trader or are you really only out to gamble? Here’s a simple way to check: Go research what hedge funds have been around the longest (to filter out the good fortune effect). Now take the top 3. Then look at their respective annualized returns. Hint: It’s not 100%; it’s not 50%; it’s a lot lower than most, again, dare imagine. But if you run a proforma of your ‘trading business’ and it incorporates expected results that match/exceed what the top 3 hedge funds achieve, you’re are without a doubt delusional. It’s the equivalent of walking up to Tiger Woods (even today’s Tiger) and placing an unhandicapped bet with him for a round of golf (assuming you’re not also a golf pro who happens to be reading this). Why would you do that? Trading professionals (aka the 1 percent) are every bit that far removed from you and even purported online trading experts. And if you do start trading and you have annualized returns greater than what they’re achieving, it means one thing and likely one thing only…you are gambling, not trading. So if you have $10,000 you want to trade, how many hours do you want to put in to achieve a respectable 10% return (that equates to $1,000 before taxes)? But couldn’t you have taken a part-time job at minimum wage and made way more than that? Got $100k to put in a trading account…be happy if you (don’t lose it all) net $10,000 at the end of the year. Yep, the part-time job still seems to be a better strategy. But maybe you can gamble your way successfully up to a point and then become a professional. Sorry…that’s just perfecting bad habits that will eventually blow up in your face (read Capitalgil’s post again).Go to YT and search traders blowing up their accounts. You can see it unfolding time and time again and even watch as it happens in slow motion with YT’s variable speed control feature. These are the guys who claim they generating returns greater than the returns of the highest ranked hedge funds. Does that make sense to you? Or do you think maybe the online expert is actually making money via a part-time job?

what if the the average what the hedge funds are doing is 10 % per year, then in ten years they double their capital. By the same token some could perform the same on a smaller time frame….. isn’t it?

Lots of traders make 10% or higher each year. But the vast majority don’t, even if the hedge fund or long-term average gain of stock market is 10%. As the video at the end of the article describes, even if a hedge makes 10% a year (or more), most investors within that fund actually lose money, because they deposit money and pull it out at the wrong times.

Hi, what if everyone understood that and stopped trading – forever? And started being productive instead? What if it was against the law to trade accounts below $500 000? Oh, and side notice – the big money goes bust to from time to time, not only retail. And PS. the answer to these questions is probably a world war or spoliation, plunders like in the old days. There must be the transference of capital goods from small to big, weak to strong – no matter what – so pay your dues and thank almighty you don’t have to kill to eat.

I must add something I noticed recently. Brokers have been putting out comparisons for how profitable their traders are. Like discussed here: forexmagnates/exclusive-q2-2013-us-forex-profitability-report-35-of-retail-clients-gain/

Beware such numbers, as they don’t tell the whole story. In a given quarter about 35% of traders may make money, but 65% are losing. Span that out over several quarters and the statistic indicates that many of the profitable traders will gravitate to the negative sphere. Yet it may not show up in the quarterly stat which will usually stay around 35/65.

Unless it is the same 35% staying profitable, the statistic is useless. To stay in that 35% you need to be consistently profitable, but this stat doesn’t address that. The 35% that are profitable could be different every quarter; and in the quarters they aren’t profitable they are part of the losing group.

We also need to consider survivorship bias. The stats considers trader accounts that are active during the quarter. If you completely draw down your trading account this quarter you are counted in the losing 65%. But since you will be inactive next quarter (no money and no trading) you aren’t counted as a loser again. But this tidbit throws a wrench the idea that 35% of the traders are profitable. Because it doesn’t count all the guys who went broke in previous quarters.

The stat that needs to be divulged is this: Of all the accounts opened since the brokerage began, how many are showing a profit today (or a profit when the account when the account was closed)? You ask that, and I am sure you will get a much much smaller % of profitable traders. A vast majority of the accounts opened will be inactive due to depleted funds.

Here is an example to make this clear. While I was a trader on a trading floor we had about 30 full-time traders. In a given month at least 25 were profitable (but they were all profitable overall, otherwise they wouldn’t have a job). A high percentage of winners.

But what the stat doesn’t tell you is how many traders tried to make it onto the floor and failed. Over the course of 6 years we probably had about 10 guys a month come in for training and attempted to make money. That is about 720 potential traders. They all failed eventually or a few became part of the 30 full-timers and other formerly profitable traders fell out. So instead of 25 out of 30 being profitable (this is the type of stat the brokers are divulging, which is bullshit), we need to count the guys who blew up. The real stat is that 25-30 out of 750 were profitable, or about 4%.

If anyone has a historical brokerage account stat like that I would love to see it…especially if it proves me wrong.

FYI trading is not a zero sum game. Most traders are under this massive delusion. Market makers have an obligation to provide liquidity. The odds are extremely high that your broker is providing the opposite side for your trades. When you lose, that money becomes their profit, plus the commissions. So with their variable spreads and your stop losses, their software aims to take as much money out of your account as possible. Once they’ve made their quota, the traders who are lucky enough not to have gotten stopped out might make a profit; although this is nothing compared to what the brokers will have made in the process. Why don’t you ask your broker who their liquidity provider is and how their variable spreads are calculated. If you’re with a market maker or dealing desk broker, chances are you’ve got no chance of making consistent profits. Your success or more likely, failure as a trader has much more to do with this than any strategy you implement or psychology you adopt.

I don’t think this is the case helen because if you open different charts from different brokers the price movements are the same, to say a brokers softwares is hunting stop losses would mean prices with that broker are not consistent with market prices with other brokers, but that is not the case, i once thought my broker hunts my stop losses but i when i opened different charts the price movements were all synchronised.

The point that trading is most definitely not a zero sum game is correct. It is a negative sum game. The buyer and seller bring X dollars to the table but some of that gets raked off due to commissions and spreads and other ancillary costs (data feed, subscriptions, etc). A zero sum game would be a game of poker at your friend’s house.

In 1990 I went through membership class with 19 other people. After six weeks, I was the only person still standing.

The 95% rule seems to hold. I would say that of every 100 people that lasted maybe 3-4 were truly standout, raking in the money, hand over fist, traders.

Now if you go to a top Ivy school – or equivalent – and get on a top trading desk at a top investment bank, your odds invert and you probably have a 95% chance of success. Success being seven to eight figures a year. So if you want to be a successful trader start thinking about it when you are about 10 years old. 🙂

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