옵션 거래에서 theta 사용 방법

옵션 쎄타에 대한 정보.

옵션 Theta는 옵션의 가격이 다양한 요소와 관련하여 어떻게 변하는지를 예측하는 데 도움이되는 중요한 옵션 중 하나입니다. theta 값은 유효 기간이 가까워짐에 따라 옵션의 가격이 어떻게 변하는지를 나타내는 그리스어입니다.

옵션 계약의 외래 값은 시간이 지남에 따라 계약의 만료 날짜가 가까워짐에 따라 점차 줄어들 것이며 Theta는 기본적으로 이러한 상황이 발생하는 비율의 추정치입니다. 이론적으로, 세타 값은 옵션의 가격이 매일 얼마나 하락할지를 알려줍니다. 이 페이지에서이 그리스어의 특징에 대해 자세히 설명하고 사용 방법을 설명합니다.

Theta의 특성.

옵션의 세타 값은 본질적으로 옵션의 가격이 매일 하락할 달러 금액을 표시하며 다른 모든 요인은 동등한 것으로 가정합니다. 예를 들어 theta 값이 -.01 인 옵션은 시간이 지남에 따라 매일 $ 0.01의 가격에서 손실됩니다. 세타 값이 -.005 인 제품은 매일 가격이 0.5 센트 씩 떨어집니다.

호출과 풋 모두 음의 쎄타 값을가집니다. 왜냐하면 둘 다 시간이 지남에 따라 시간이 지남에 따라 외재 값을 잃어 버리기 때문입니다. 비록 당신이 그들에 대한 짧은 입장을 취할 수있는 옵션을 쓰면 세타가 당신을 위해 일할 것이라는 점은 주목할 가치가 있습니다. 옵션 계약을 소유하고있는 경우, 시간 붕괴는 소유하고있는 계약의 가치에 부정적인 영향을 미치지 만 옵션이 부족할 경우 시간의 영향은 긍정적 영향을 미칩니다.

세타 가치에 영향을 미치는 두 가지 주요 요소가 있습니다 : 돈과 만료까지의 기간. 세타 값은 일반적으로 옵션이 돈에 있거나 돈 근처에있을 때 가장 높은 지점에 있습니다. 근본적인 안전이 파업 가격에서 더 멀리 이동함에 따라 옵션이 돈이나 돈으로 들어가게됨에 따라 theta 값이 낮아집니다.

가격이 대부분 내재 가치로 구성되기 때문에 화폐 옵션의 깊이가 줄어들면 내재 가치가 감소하기 때문에 부패 율은 더 낮아지는 경향이있다. 돈 옵션에서 벗어나면 외적인 가치는 줄어들지 만 다른 이유가 있습니다. 돈이 더 많을수록 돈으로 끝나는 기회가 줄어 듭니다.

만료 될 때까지의 시간도 세타 값에 영향을 미칩니다. 왜냐하면 옵션이 만료 될수록 시간 붕괴의 영향이 일반적으로 증가하기 때문입니다. 만료까지의 시간은 일반적으로 쎄타 값이 높아지지만 예외는 아닙니다.

위에서 언급했듯이, 돈 옵션의 깊이는 보통 외재 가치가 거의 없으며 만료일이 가까워지면 세타 값이 점점 낮아질 것이라는 부작용이 거의 없습니다. 옵션의 세타 값은 대개 해당 옵션의 감마 값에 직접 비례 함을 알 수 있습니다.

쎄타 사용하기.

세타는 중립 시장을위한 거래 전략을 사용할 때 특히 중요합니다. 왜냐하면 그러한 전략은 대개 시간 붕괴의 효과에서 이익을 내기 위해 사용되기 때문입니다.

이러한 유형의 전략을 사용할 때, 귀하의 위치의 전반적인 세타 가치가 적절한 가치를 지니고있어 외재 가치가 줄어드는 이점을 누릴 수 있어야합니다. 자신의 지위가 시간이 지남에 따라 부정적으로 영향을받는다면 이익을 창출하기 위해 근본적인 안보에 방향을 둔 움직임에 의존하게 될 것입니다. 그것은 전략을 방해하는 요소입니다.

기본 유가 증권의 중요한 방향 전환으로 이익을 얻는 전략을 사용하거나 만료까지 포지션을 유지할 계획 인 거래자는 쎄타에 대해 너무 걱정할 필요가 없습니다. 이러한 거래에서 외재 가치의 손실은 본질적으로 거래를하는 직접적인 비용이며 관련 방향 이동으로 얻은 이익으로 상쇄해야합니다.

델타는 이러한 경우에 훨씬 더 적합합니다. 물론 관련 세타 값을 확인하고 시간 붕괴의 영향이 무엇인지에 대한 아이디어를 얻음으로써 손실 될 수있는 것은 없습니다.

시타는 상대적으로 단기간에 기초 유가 증권의 작은 방향성 움직임을 기대하는 입장에 진입 할 때 거래자와 매우 관련이 있습니다. 이러한 입장에 들어가는 것으로부터 이익을 얻으려면 내재 가치의 증가가 내재적 가치의 손실보다 커야합니다.

이상적으로, 작은 움직임에 대해 추측하는 경우 낮은 세타 값을 갖는 거래 옵션이되기를 원합니다. 따라서 시간 경과에 따른 부작용이 작은 움직임으로 인한 이익을 없애지는 못합니다. 이것이 바로이 가치와 그것이 의미하는 바를 이해하는 것이 중요한 이유입니다.

쎄타.

'쎄타'란 무엇입니까?

Theta는 시간의 경과로 인한 옵션의 가치 하락률을 측정 한 것입니다. 그것은 또한 옵션 값에 대한 시간 감퇴라고 부를 수 있습니다. 모든 것이 일정하게 유지되면, 옵션의 성숙도에 가까워 질수록 옵션의 가치는 떨어집니다.

'세타'를 깨기

쎄타와 다른 그리스인의 차이점.

그리스인은 옵션 변수의 민감도를 각각의 변수와 관련하여 측정합니다. 옵션 델타는 기본 보안의 $ 1 변경과 관련하여 옵션 가격의 민감도를 나타냅니다. 옵션의 감마는 기본 보안의 $ 1 변경과 관련하여 옵션 델타의 민감도를 나타냅니다. 베가는 옵션 가격이 암시 적 변동성에서 1 % 포인트 움직일 때 이론적으로 변하는 방법을 나타냅니다.

옵션 구매자 대 옵션 작가에 대한 쎄타.

다른 모든 것이 동일하게 유지되면, 시간 감쇠는 옵션이 만기 날짜에 가까워짐에 따라 그 값을 잃게 만듭니다. 그러므로 세타는 옵션 구매자들이 긴 옵션 보유자들과 맞서기 때문에 걱정해야 할 주요 그리스 사람 중 하나입니다. 반대로, 옵션을 쓰는 투자자에게는 시간의 붕괴가 유리합니다. 옵션 작성자는 만료 시간이 가까워지면 작성된 옵션의 가치가 떨어지기 때문에 시간이 지남에 따라 이익을 얻습니다. 결과적으로, 옵션 작가가 옵션을 매입하여 단기 포지션을 마감하는 것이 더 저렴합니다.

세타 예제.

예를 들어, 기본 주식이 $ 5의 가격에 1,125 달러를 거래 할 때, 투자자는 $ 1,150의 행사 가격으로 콜 옵션을 구매한다고 가정합니다. 이 옵션은 만료 될 때까지 5 일이 걸리며, 쎄타는 1 달러입니다. 이론적으로 옵션의 가치는 만기일에 도달 할 때까지 하루에 $ 1 씩 듭니다. 따라서, 그 밖의 모든 조건이 동일하다면이 옵션의 가치는 약 20 % 손실됩니다. 이는 옵션 보유자에게 불리합니다. 옵션이 $ 1,125이고 2 일이 지난 것으로 가정합니다. 따라서이 옵션은 $ 3의 가치가 있습니다.

그리스 말하기 : Theta Decay (시간 감퇴)

옵션 가격이 만료 될수록 옵션 가격이 왜 하락하는지 궁금해 한 적이 있습니까?

옵션을 구입하면 시간이 지남에 따라 귀하의 직위가 사라집니다. 지나가는 날, 평등 한 나머지 날마다 당신의 지위가 하락할 것입니다. 옵션 거래 언어에서, 그것은 당신의 지위의 가치가 시간이 지남에 따라 붕괴 될 것이라는 것을 의미합니다.

하지만 왜 ... 왜 이런 식으로해야합니까?!

고맙게도 그럴 필요는 없습니다!

옵션 포지션을 구매하는 대신, 포지션을 팔 수 있습니다. 짧은 옵션 일 경우 옵션 가격의 하락은 유리한 방향으로 작용하여 수익성있는 기회를 제공합니다. 당신이 판매하는 옵션이 가치를 잃으면, (물건을 닫기 위해) 다시 사는 것이 더 싸게됩니다. 옵션을 판매 할 때, 시간이지나면서 주가 움직임이 없어 가격이 하락하는 것에서 돈을 벌 수 있습니다!

옵션 거래자는 옵션의 세타 또는 시간 감퇴로 시간 경과로 인한 옵션 값의 손실 금액을 나타냅니다.

Theta (시간 붕괴)에 대한 공식적인 정의는 옵션 포지션이 하루가 지나면 가치 또는 프리미엄을 잃는 속도이며, 다른 모든 요소는 동등한 것으로 간주됩니다.

델타 및 기타 그리스어 옵션 문자와 마찬가지로, theta 붕괴를 이해하면 우리의 위치에 대한 스냅 샷을 얻고 tastytrade (높은 내재 변동성이있는 프리미엄 판매)에서 주요 전략을 이해하는 데 도움이됩니다.

세타 붕괴와 옵션 가격.

세타 (또는 시간)는 만료일에 대한 옵션의 가격을 고려한 요소이기 때문에 한 걸음 뒤로 물러나서 옵션의 가격을 구성하는 것이 외재적이고 본질적인 가치인지 검토해 보겠습니다. 또는 단순히 내재 가치 + 외생 가치 = 옵션 프리미엄 (또는 옵션 가격)을 입력하십시오.

시간 붕괴는 외재 값 또는 시간 값 (따라서 총 옵션 값)이 하루가지나면서 얼마나 감소 하는지를 나타냅니다. 시간이 지났고 다른 모든 요소가 일정하게 유지되면 옵션이 얼마나 비외적인 가치를 잃게됩니까?

당신이 (길다) 옵션을 사면, 당신의 위치가 가치를 잃을 것이므로, 시간의 감소 (세타 붕괴)는 당신에게 부정적입니다. 이는 만료 될 때까지 시간이 적어 옵션 프리미엄의 외래 값이 적어 원래 옵션 값보다 저렴한 가격으로 거래 할 수 있기 때문입니다.

하지만 옵션을 대신 판매한다면 어떨까요?

당신이 (짧은) 선택권을 판매 한 경우에, 시간의 감소는 당신의 위치에 긍정적입니다. 당신이 팔린 옵션은 가치가 떨어지므로 값싼 가격으로 물건을 살 수 있고 이익을 위해 자리를 닫을 수 있습니다.

외부 값을 가진 옵션은 만료일에 가까워 질수록 해당 값을 잃게됩니다. 짧은 옵션 인 경우 시간이 만료되면 해당 값을 모두 수집합니다.

당신의 위치의 세타를 보면서 당신은 시장 변화없이 당신이 매일 만들어내는 금액을 볼 수 있습니다. 그것은 다양한 트레이딩 전략이 될 수 있습니다. 왜냐하면 당신은 전체 포트폴리오에 대한 전반적인 이해를 얻기 위해 다른 가정하에 다양한 방향에서 여러 가지 위치의 세타 값을 추가 할 수 있기 때문입니다.

시간 감퇴는 길고 짧은 옵션에 어떤 영향을 줍니까?

옵션에 -0.10의 theta 값이있는 경우 옵션의 현재 가격은 매일 전달되는 모든 옵션에 대해 $ 0.10만큼 가치가 감소 함을 의미합니다. 예를 들어, 5 일이 지나면 그 위치는 세타 값의 5 배를 잃어 버려서 외래 값으로 $ 0.50를 잃게됩니다. 이것은 옵션의 세타 값이 변하지 않는다고 가정하고 있지만 세타는 비선형 값이며 매일 같은 비율로 감쇠하지 않습니다.

돈 옵션에서 물건을 사다.

음수 쎄타 값이있는 옵션 위치는 길다는 것을 의미합니다. 시간이 지남에 따라 주식 가격과 묵시적인 변동성 수준이 처음에 포지션을 샀을 때와 변하지 않는다면, 옵션의 외부 가치가 $ 0.00이 될 경우 옵션을 구입 한 전체 금액을 결국 잃게됩니다. 이 시점에서 옵션은 쓸모 없게되며, 귀하는 그 직책에 대해 지불 한 금액을 잃게됩니다. 당신이 돈 (ITM)에서 옵션을 사면, 만기시의 유일한 가치는 본질적 일 것이다 (이는 파업 가격과 주가의 차이 임).

돈 옵션을 팔아라.

0.10의 양의 theta 값을 가진 옵션 위치는 위치가 짧다는 것을 의미하며, 전달되는 모든 요일에 대해 값이 $ 0.10 증가합니다 (그 밖의 모든 값은 동일 함). 이것은 일반적으로 당신이 옵션을 판매했다는 것을 의미하며, 옵션은 세타 붕괴에서 하루에 $ 0.10의 가치를 잃고 다른 모든 요소는 변함이 없습니다. 이것은 당신이 지불 한 것보다 저렴한 가격으로 다시 구입하면 이익을 얻을 수 있습니다.

모든 옵션에는 소유자와 판매자가 있다는 것을 이해하는 것이 중요합니다. 풋을 팔면 일정 금액의 양의 쎄타 값을 표시하지만 동일한 풋의 구매자는 동일한 쎄타 값을 나타내지 만 음수 값을 표시합니다. 이 옵션은 만기가 0이 될 때까지 일 외부 값을 잃게됩니다. 옵션의 판매자는 Put의 소유자가 가치를 잃는 동안 (다른 모든 요인은 일정하게 유지됨)이 시간 경과로부터 이익을 얻습니다.

짧은 풋과 쎄타 붕괴.

위의 예에서 짧은 풋은 손실됩니다.

하루에 $ 1.00입니다. 옵션 아이콘을 두 번 클릭하면 나열된 세타 값이 '검토 및 보내기'화면에 표시되는 세타 값보다 100 배 작습니다. 세타 값을 확신 할 수없는 경우 옵션 외래 값을 만료까지 일 수로 나누어 대략적인 추정값을 얻을 수 있습니다.

Theta 결론.

이 blog 포스트의 목적을 위해, 당신은 반죽에있는 당신의 위치를 ​​볼 때 세타 번호가 의미하는 것을 이해해야합니다. 옵션을 구입하면 음수의 세타 값을 가지게됩니다. 즉, 소유하고있는 옵션이 매일 가치를 잃을 것입니다. 옵션을 판매하는 경우, 긍정적 인 쎄타 값을 가지게되어 주가가 변동될 경우 주가가 하락할 경우 싼 가격으로 판매 할 수 있습니다.

내재 변동성이 높은 판매 옵션은 옵션 가격에 외 부적 가치가 더 많으므로 시간 가치 감소로 이익을 얻을 수있는 금액을 증가시킵니다.

프리미엄 (짧은 옵션)을 판매하면 시간이 지남에 따라 포지션이 강해집니다. 파업 가격이 만기일을 거쳐 OTM이되면 무역은 100 % 이익에 도달합니다.

프리미엄 (긴 옵션)을 구입하면 시간이지나면서 위치가 약 해집니다. 더 많은 가치를 창출하거나 묵시적인 변동성을 확대하기 위해 주식 가격이 필요합니다. 그것은 외재 가치를 증가시켜 옵션 가격을 상승시킵니다.

세타 (시간 감퇴) RECAP.

세타 붕괴는 매일 가치로 손실되는 양입니다. 짧은 옵션 일 경우 세타는 양의 값을 갖습니다. 만료일까지 적은 일수로 이익을 얻습니다. 오랫동안 옵션을 사용하면 세타는 음수가됩니다 (만료까지의 일수 감소)

자세한 내용은 만료일에 관한 다른 블로그 게시물을 확인하십시오!

만료되기 전에 옵션 거래 계좌를 관리하는 방법 금요일 : 마감, 관리 및 롤링!

유동성 시리즈의 3 부에서는 파업 가격을 압도합니다. 주식은 유동적이지만 거래하는 옵션의 파업 가격입니까?

트레이시가 돌아왔다! 이번 주에 그녀는 IV 등급에 대해 이야기하고 있으며, 지원 데스크가 가장 많이 얻는 질문을 봅니다!

쎄타.

옵션의 세타는 옵션의 시간 감쇠를 측정 한 것입니다. Theta는 옵션이 가치를 잃는 속도, 특히 만료일이 가까워짐에 따라 시간 값을 측정합니다. 일반적으로 음수로 표시되는 옵션의 세타는 옵션 값이 매일 낮아지는 양을 반영합니다.

현재 가격이 $ 2이고 시타가 -0.05 인 통화 옵션은 하루에 $ 0.05의 가격 하락을 경험할 것입니다. 따라서 2 일 안에 옵션 가격은 1.90 달러로 떨어집니다.

시간의 흐름과 세타에 미치는 영향.

장기간의 옵션은 일상적으로 가치를 잃지 않으므로 거의 0의 세타를가집니다. Theta는 단기 옵션, 특히 at-the-money 옵션에서 더 높습니다. 이러한 옵션은 시간 가치가 가장 높으므로 매일 잃을 프리미엄이 더 많으므로이 방법은 매우 분명합니다.

반대로 시타는 그 기간 동안 시간 감퇴가 가장 클 때 만료 근처의 옵션으로 극적으로 상승합니다.

변동성의 변화와 세타에 미치는 영향.

일반적으로 변동성이 큰 주식의 옵션은 변동성이 낮은 주식보다 쎄타가 높습니다. 이는 이러한 옵션에 대한 시간 가치 프리미엄이 높기 때문에 하루에 더 많이 잃을 것이기 때문입니다.

위의 차트는 옵션의 세타와 주당 50 달러로 거래되고 만기까지 3 개월 남았던 기본 증권의 변동성 간의 관계를 보여줍니다.

너도 좋아할거야.

계속 읽기.

Straddles를 수입으로 사다.

스 트래들을 구입하는 것이 수익을 창출하는 좋은 방법입니다. 많은 시간, 분기 별 수익 보고서에 따라 주가 격차가 위 또는 아래로 떨어지지 만 종종 이동 방향이 예측 불가능할 수 있습니다. 예를 들어 투자자가 큰 성과를 기대한다면 수익 보고서가 좋더라도 매도가 발생할 수 있습니다. [읽어. ]

구매 주식을 씁니다.

장기적으로 특정 주식에 대해 매우 낙관적이고 그 주식을 구입하려고하지만 순간에 약간 과대 평가된다고 느낀다면, 주식을 풋 옵션에 투자하는 것을 고려할 수 있습니다 할인. [읽어. ]

바이너리 옵션이란 무엇이며 어떻게 바이너리 옵션을 거래합니까?

디지털 옵션이라고도하는 이진 옵션은 특수한 종류의 이국적인 옵션에 속합니다. 이 옵션에서 옵션 거래자는 순전히 상대적으로 짧은 기간 내에 기본의 방향으로 추측합니다. [읽어. ]

LEAPS® 옵션을 사용하여 성장주에 투자하십시오.

피터 린치 스타일을 투자하면서 다음 멀티 배거를 예측하려고한다면 LEAPS®에 대해 알아보고 다음 Microsoft®에 투자 할 수있는 훌륭한 옵션이라고 생각하는 이유가 무엇입니까? [읽어. ]

옵션 가격 결정에 대한 배당금의 효과.

주식이 발행 한 현금 배당금은 옵션 가격에 큰 영향을 미칩니다. 이는 기본 배당금이 배당금 전일 배당금으로 인하되기 때문입니다. [읽어. ]

황소 호출 확산 : 해당 호출의 대안.

커버 된 콜을 쓰는 것의 대안으로, 유사한 잠재력을 지녔지 만 자본 요구량이 훨씬 적은 황소 콜 스프레드를 입력 할 수 있습니다. 커버 된 콜 전략에서 기본 주식을 보유하는 대신, 대안. [읽어. ]

Covered Calls를 이용한 배당금 포털.

일부 주식은 분기마다 기꺼이 배당을합니다. 배당일 이전에 주식을 보유한 경우 배당을받을 자격이 있습니다. [읽어. ]

마진 콜이 아닌 콜을 이용한 레버리지.

주식 시장에서 더 높은 수익을 내기 위해서는 구매하려는 회사에 대해 더 많은 숙제를하는 것 외에도 높은 위험을 감수해야합니다. 그렇게하는 가장 일반적인 방법은 마진에 주식을 구입하는 것입니다. [읽어. ]

옵션을 사용하는 데이 트레이딩.

하루 거래 옵션은 성공적이고 수익성있는 전략 일 수 있지만 하루 거래 옵션을 사용하여 시작하기 전에 알아야 할 몇 가지 사항이 있습니다. [읽어. ]

전화 걸기 비율 및 사용 방법은 무엇입니까?

풋 콜 비율, 그것이 파생되는 방법, 그리고 그것이 역 투자 지표로서 어떻게 사용될 수 있는지에 대해 배웁니다. [읽어. ]

Put-Call Parity 이해.

Put-call parity는 1969 년 한스 돌 (Hans Stoll)이 처음 발표 한 옵션 가격 결정에서 중요한 원칙이다. 콜 옵션의 프리미엄은 해당 풋 옵션에 대한 일정한 공정 가격을 암시한다고한다. 파업 가격과 만료일이 같고 반대의 경우도 마찬가지입니다. [읽어. ]

그리스인을 이해하십시오.

옵션 거래에서 다양한 위치와 관련된 위험을 설명 할 때 델타 또는 감마와 같은 특정 그리스 알파벳을 사용할 수 있습니다. 그들은 "그리스"로 알려져 있습니다. [읽어. ]

할인 현금 흐름 분석을 사용하여 보통주 평가.

스톡 옵션의 가치는 기본 주식의 가격에 달려 있기 때문에 할인 된 현금 흐름이라는 기술을 사용하여 주식의 공정 가치를 계산하는 것이 유용합니다. [읽어. ]

페이스 북에서 우리를 팔로우하여 일일 전략 & amp; 팁!

그리스 인.

옵션 기본 사항.

옵션 전략.

옵션 전략 파인더.

위험 경고 :이 웹 사이트에서 논의 된 주식, 선물 및 바이너리 옵션 거래는 위험도가 높은 거래 운영으로 간주 될 수 있으며 위험 부담이 높으며 계정에 대한 모든 손실이 발생할 수도 있습니다. 당신은 잃을 수있는 것 이상의 위험을 감수해야합니다. 거래를 결정하기 전에 투자 목표 및 경험 수준을 고려하여 위험을 이해했는지 확인해야합니다. 이 웹 사이트의 정보는 정보와 교육 목적으로 만 제공되며 거래 추천 서비스는 아닙니다. TheOptionsGuide는 콘텐츠의 오류, 누락 또는 지연 또는 이에 의존하여 취한 조치에 대해 책임을지지 않습니다.

회사에서 제공하는 금융 상품은 높은 수준의 위험 부담을 지니고 모든 자금이 손실 될 수 있습니다. 당신은 잃을 여유가없는 돈을 결코 투자해서는 안됩니다.