은퇴 상인 양동이 시스템

퇴직 상인.

Retirement Trader는 세계 유수의 은행 중 3 곳, Goldman Sachs, Chase Manhattan 및 일본 투자 은행 Yamaichi에서 10 년간 근무한 전 Wall Street 상인 인 David Eifrig 박사가 운영합니다.

그 기간 동안 Eifrig 박사는이 사업에서 보았던 모든 것보다 완벽한 거래 기밀을 발견했습니다. 이는 중개 계정에서 1,290 달러 이상을 몇 분 만에 생산할 수있는 방법으로 이는 투자자의 99 %가 결코 듣지 못하는 접근 방식입니다.

실제로, 이 전략은 매우 안전합니다. 퇴직자들 - 페니를 잃을 여유가없는 사람들 - 에 자주 사용됩니다. 우리는 심지어 집에 머물고있는 엄마도 있었는데 (한 달에 약 9,000 달러를 벌었다고합니다).

시카고 출신의 마이크 맥밀런 (Mike McMillan)은 "나는 약 1 년 전에 은퇴 상인을 만나기 시작했다. 나는 40 명 이상의 직선 승자와 패자를 가지고있다." 현재 우리가 본 거래 중 가장 큰 거래 행태를 가지고 있습니다.

그리고 Porter Stansberry가 Retirement Trader에 대해 썼을 때, "[그것은] 내가 뉴스 레터 업계 역사상 최고의 거래 실적이라고 믿는 것을 설립했습니다."

한 달에 두 번 은퇴 상인 (Retirement Trader)에서 은퇴 계좌에서 평상시와 다르게 위험을 줄이면서 안전하게 배가 시키거나 세 배로 늘릴 수있는 기회를 갖게됩니다. 일단이 전략이 얼마나 단순한 지 알게되면 주식과 옵션을 같은 방식으로 다시 보지 않을 것입니다.

너도 좋아할거야.

David Eifrig 박사를 만나십시오.

출판 일정.

법적 고지 : Stansberry Research LLC (Stansberry Research)는 출판사이며 제품의 지표, 전략, 보고서, 기사 및 기타 모든 기능은 정보 및 교육 목적으로 만 제공되며 개인화 된 투자 조언으로 해석되어서는 안됩니다. 우리의 권고와 분석은 SEC의 서류 정리, 시사, 인터뷰, 기업 보도 자료, 금융 언론인으로 배운 것을 토대로합니다. 여기에는 오류가있을 수 있으며 여기서 읽은 내용만을 토대로 투자 결정을 내려서는 안됩니다. 그것은 당신의 돈과 당신의 책임입니다.

독자는 거래 주식 및 기타 모든 금융 상품에는 위험이 따른다는 사실을 알아야합니다. 과거 성과는 미래의 결과를 보장하지 않으며, 우리는 고객이 유사한 결과를 달성 할 것임을 나타내지 않을 것입니다.

우리의 평가는 실제 편지에서받은 실제 가입자의 말과 그들의 평가를 위해 지불하지 않은 기타 피드백입니다. 사용 후기는 별칭으로 인쇄되어 개인 정보를 보호하고 길이에 맞게 편집됩니다. 그들의 주장은 독립적으로 검증되거나 정확성에 대한 감사를받지 못했습니다. 얼마나 많은 돈이 위험에 빠졌는지, 총 포트폴리오의 어느 부분이 할당되었는지, 보안을 얼마나 오래 소유했는지는 알 수 없습니다. 우리는 그러한 가입자가 경험 한 결과가 전형적이라고 주장하지 않으며 다른 결과를 나타낼 수도 있습니다.

Stansberry Research가 준비한 권고의 성과 결과는 실제 증권 거래를 기반으로 한 것이 아니라 가설적인 거래 계정을 기반으로 한 것입니다. 가상의 성능 결과에는 많은 고유 한 제한이 있습니다. 실제 결과는 다를 수 있습니다.

스탁 베리 리서치 (Stansberry Research)는 작가들이 우리 가입자들에게 추천하는 보안에 대해 재정적 관심을 갖지 않도록 명시 적으로 금지하고 있습니다. 그리고 모든 Stansberry Research (및 계열사), 직원 및 대리인은 초기 권장 거래가 인터넷에 게시되거나 다이렉트 메일 게시가 전송 된 후 72 시간이 지난 후에도 해당 권장 사항을 이행해야 24 시간을 기다려야합니다.

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Dr. David Eifrig.

법적 고지 : Stansberry Research LLC (Stansberry Research)는 출판사이며 제품의 지표, 전략, 보고서, 기사 및 기타 모든 기능은 정보 및 교육 목적으로 만 제공되며 개인화 된 투자 조언으로 해석되어서는 안됩니다. 우리의 권고와 분석은 SEC의 서류 정리, 시사, 인터뷰, 기업 보도 자료, 금융 언론인으로 배운 것을 토대로합니다. 여기에는 오류가있을 수 있으며 여기서 읽은 내용만을 토대로 투자 결정을 내려서는 안됩니다. 그것은 당신의 돈과 당신의 책임입니다.

독자는 거래 주식 및 기타 모든 금융 상품에는 위험이 따른다는 사실을 알아야합니다. 과거 성과는 미래의 결과를 보장하지 않으며, 우리는 고객이 유사한 결과를 달성 할 것임을 나타내지 않을 것입니다.

우리의 평가는 실제 편지에서받은 실제 가입자의 말과 그들의 평가를 위해 지불하지 않은 기타 피드백입니다. 사용 후기는 별칭으로 인쇄되어 개인 정보를 보호하고 길이에 맞게 편집됩니다. 그들의 주장은 독립적으로 검증되거나 정확성에 대한 감사를받지 못했습니다. 얼마나 많은 돈이 위험에 빠졌는지, 총 포트폴리오의 어느 부분이 할당되었는지, 보안을 얼마나 오래 소유했는지는 알 수 없습니다. 우리는 그러한 가입자가 경험 한 결과가 전형적이라고 주장하지 않으며 다른 결과를 나타낼 수도 있습니다.

Stansberry Research가 준비한 권고의 성과 결과는 실제 증권 거래를 기반으로 한 것이 아니라 가설적인 거래 계정을 기반으로 한 것입니다. 가상의 성능 결과에는 많은 고유 한 제한이 있습니다. 실제 결과는 다를 수 있습니다.

스탁 베리 리서치 (Stansberry Research)는 작가들이 우리 가입자들에게 추천하는 보안에 대해 재정적 관심을 갖지 않도록 명시 적으로 금지하고 있습니다. 그리고 모든 Stansberry Research (및 계열사), 직원 및 대리인은 초기 권장 거래가 인터넷에 게시되거나 다이렉트 메일 게시가 전송 된 후 72 시간이 지난 후에도 해당 권장 사항을 이행해야 24 시간을 기다려야합니다.

은퇴 소득에 대한 버킷 접근법.

Christine Benz : 안녕하세요, 저는 Morningstar의 Christine Benz입니다. 나는 오늘 Harold Evensky와 함께 여기에있다. Harold는 Evensky & amp; 카츠 웰스 매니지먼트. 해롤드, 여기와 주셔서 너무 고마워요.

Benz : Harold, 당신은 정말로 퇴직 소득 관리를위한이 버킷 팅 개념으로 불리는 지금까지의 개척자였습니다. 버킷 식 접근에 대해 이야기하고 왜 포트폴리오를 관리하는 퇴직자에게 이것이 합리적이라고 생각할 수 있습니까?

Evensky : 사실은 사실 누구에게나 의미가 있습니다. 우리는 시장에 투자하는 위험이 시장의 단기적인 변동성이라고 생각합니다. 그래서 우리는 80 년대 초에 우리가 5 년 만트라라고 부르는 것을 생각해 냈습니다. "5 년, 5 년, 5 년"은 단순히 향후 5 년 내에 누군가가 돈을 투자해야한다고 생각하지 않는다는 것을 의미합니다. 너무 많은 위험.

Evensky : 주식이나 채권, 잘못된 시간에 필요한 위험이 너무 많습니다. 그래서 우리는 일시금을 내고, "3 년 후에 제 2의 주택을 사려고합니다."라고 말하면서 투자 포트폴리오에서 그걸 고를 것이고, 단기 채권이나 현금에 넣을 것입니다. 퇴직 소득에 관해서, 누군가 "나는 100 만 달러를 받았다. 나는 5 만 달러를 필요로한다."라고 말한다. 5 년 동안의 현금 흐름을 조각하는 것은 기회 비용과 현금으로 가득 찬 돈이 너무 많아서 실험을하고 2 년이 지났습니다. 그래서 나는 "현금으로 2 년을 투자하고 다른 투자 회사 인 900,000 달러를 가지고 총 수익 포트폴리오에 투자하라"고 말했다.

그게 당신이 그 현금을 가지고 월급 검사와 같이 한 달에 한 번 수표를 지불하도록 설정할 수 있습니다. 시장은 불안정 할 수 있지만 식료품가가 어디에서 왔는지 알기 때문에 추락하는 일에 대해 당황하지 않을 것입니다. 당신이 투자 포트폴리오를 관리하고 쾅쾅 거리지 않고 균형을 맞출 필요가 있는지 살펴보고 "이런, 일종의 돈 이죠.

따라서 포트폴리오를 관리하는 데 훨씬 많은 비용과 세금을 절약 할 수 있습니다. 당신은 잘못된 시간에 팔지 않아도 될 것입니다. 불안한 시간을 통해 잠을 잘 수 있습니다. 고객이 말했듯이 "내가 이해하는지 확인하기 위해 나는 행복 할 필요는 없지만 걱정할 필요는 없다"고 말했다.

아무도 행복하게 돈을 잃지 않을 것입니다. 그러나 우리는 '87 년 사고 이전에 이것을 했었습니다. 고객은 기술이 파탄을 겪었고 최근에야 비로소 실패했습니다. 그래서 잘못된 돈을 버는 위험을 최소화하는 매우 효과적인 전략입니다 시각. 정말 간단한 생각입니다.

벤츠 : 맞아. 이제 저는 8 명의 별도 버킷, 몇 개의 버킷을 내놓는 조언자를 들었을 것입니다. 그렇다면 자신의 은퇴 포트폴리오를 관리하는 스스로 할 수있는 투자자라고 할 수 있겠습니까? 현명한 버켓 수는 무엇입니까?

Evensky : 현금을 내고, 잔액을 디자인하십시오. 여러 가지 버킷에 들어가기에는 시간이 없지만 여러 버킷의 위험은 대학을위한 것이므로 여행하기를 원하기 전에 목표를 가지고 있습니다. 당신이 돈이 충분하지 않아서 다른 하나를 위해 돈이 너무 많이 흘렀다는 것을 알게되면 나중에 돌아가서 여행을 떠날 수 없습니다. 따라서 우리는 전반적인 계획이 전체 론적이어야하고 단기적으로 현금이 새겨 져야한다고 믿습니다. 또한 대부분의 사람들에게 양동이를 이해하고 그 두 가지를 관리하는 것이 쉽습니다.

벤츠 : 당신은 주기적으로 그 단기간 버킷을 채우십시오.

Evensky : 그렇다면 지속적으로 검토 할 수는 있지만 투자 포트폴리오가 있다면 조정을해야하는 이유가 있습니다. 균형을 조정하고 관리자를 해고해야하며 초과 비용이 있습니다. 그러니 한 분기에 한 번 말하며 좀 지나치게 말하면서 "어쨌든이 일을하고 있습니다. 내 양동이를 현금 통에 채울 수있는 기회를 갖도록하겠습니다.

벤츠 : 장기간에 걸친 총 수익률을 감안할 때, 상당히 보수적 인 주식에서부터 장기 보유 주식에 이르기까지 모든 종류의 투자 옵션이있을 것입니다.

Evensky : 맞아. 할당, 채권과 주식 및 공격적인 사이의 금액은 당신이 당신의 목표를 달성하기 위해 장기적으로 당신의 수익의 관점에서 무엇을 필요로하는지, 그 할당을 결정할 것입니다. 당신이 많은 돈을 가지고 있다면 그것은 매우 공격적 일 수 있습니다; 그것은 매우 보수적 일지 모르지만 그것은 각 개인에게 독특합니다.

B : 고마워. 해롤드. 그것은 당신이 초기 개척자였으며 매우 직관적이었고 많은 의미를 지닌 훌륭한 접근법처럼 보입니다. 우리와 함께 공유해 주셔서 감사합니다.

버킷 접근법을 사용하여 은퇴를 영구적으로 만드는 방법.

이 아이디어는 자금을 청산함에있어 서로 다른 자산 클래스와 시간대를 가진 세 개 이상의 "버킷"을 설정하는 것입니다. 장기간에 걸쳐 돈을 늘릴 것입니다.

Pete Woodring, RIA, 창립 파트너 | Cypress Partners.

2015 년 10 월 23 일

40 년 전 대부분의 퇴직자들은 사회 보장비 및 / 또는 개인 저축으로 인한 보충 수입으로 퇴직금 대부분을 전 고용주의 연금 소득에 의존 할 수있었습니다. 그 당시에는 개인 저축을 10 %의 국채로 투자하여 주식 시장과 같이 변동성이 큰 자산 클래스에 대한 노출 필요성을 완화 할 수있었습니다. 그 시절은 오래 전에 사라졌습니다. 오늘날의 풍경은 완전히 다릅니다.

참고 사항 : 은퇴 생활을 피하는 6 가지 방법.

현재의 환경 - 기대 수명 증가, 연금 사라짐, 혼란스러운 경제, 역사적 최저치의 금리, 의료 비용 상승, 인플레이션 및 소득세 인상 가능성 - 돈이 없어지는 것에 대한 두려움은 완전히 정당화되었다. 현재 10 년 간 정부 부채 2.0 %와 30 년 만기 국고채 수익률 2.8 %를 기록한 퇴직자들은 자신의 포트폴리오를보다 공격적이고 위험한 자산 클래스로 재배치 (리스크를 시퀀스 리스크에 노출 시킴)하여 수익을 추구하고 궁극적으로 더 많은 은퇴 소득.

시퀀스 위험 (sequence-risk)을 입력하십시오. 이것은 자산 가격의 변동성 (상승과 하락)입니다. 물론 자산 가격 상승은 주식 시장에 투자 한 사람에게는 좋은 일이지만 잘못된 시간에 자산 가격이 하락하면 치명적일 수 있습니다. 드로우 다운 단계의 시작 단계에있는 포트폴리오는 수년 후에 유사한 하락 이후보다 훨씬 빨리 시장 급락에 의해 고갈 될 것입니다. 현재의 포트폴리오는 더 많은 요구를 가지고 있기 때문에, 현재 또는 은퇴하고있는 사람들은 시퀀스 위험에 더 노출되어 있습니다.

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40 년 전 고순도, 고수익 채권에 우선적으로 배정 된 퇴직 포트폴리오와 달리 현재의 퇴직 포트폴리오는 일반적으로 자본 유지 (현금), 소득 (채권) 생성 및 계속 성장 (주식)의 세 가지 요구 사항을 가지고 있습니다. 각 양동이는 특정 목적 (현금은 즉각적인 소득 요구에 사용되며 돈을 보존하기 위해 사용되며 채권은 중간 현금 흐름 요구를 충족시키는 데 사용되며 주식은 포트폴리오를 성장시키는 데 사용됨)을 제공하므로 투자에 대한 버킷 접근 방식이라고합니다. 연방 준비 은행의 저금리 정책으로 인해 포트폴리오가 더 많은 주식 노출 (수익률 추구)을 강요 받고 있기 때문에 은퇴자는 시장의 변덕에 더 많이 노출되며 시장 조정 시점에 민감합니다.

퇴직에 가까워 지거나 2008 년에 은퇴 한 것을 상상해보십시오. 소득에 의존하는 포트폴리오를 살펴보면 대공황 이후 가장 큰 금융 위기에 빠질 수 있습니다. 갑자기 소득 창출 능력이 30-50 % 감소하고 자산을 오래 살 가능성 (장수 위험)이 급격히 증가합니다. 많은 사람들이 은퇴를 연기하도록 강요 당했고, 이미 은퇴를 즐기던 사람들은 다시 강제로 직장으로 복귀했습니다.

연금 계획의 소멸로 사회 보장 제도, 개인 저축 및 확정 기여 제도 (401 (k), 403 (b) 및 457 계획)가 퇴직 소득의 주요 원천이되었습니다. 연금과 사회 보장 소득에 의존하는 시대는 오래 전에 사라졌습니다. 이제는 은퇴를 위해 저축하고 투자하는 것뿐만 아니라 서열과 장수 위험을 완화하기위한 철회 전략을 구성하는 것이 개인의 책임입니다. 본질적으로, 퇴직 소득 전략에 중점을 둔 유능한 부 매니저에게이 기능을 아웃소싱하지 않는 한 모든 사람들이 연금 관리자가 될 것으로 예상됩니다.

물통 접근법은 시퀀스 및 수명 위험을 완화하는 효과적인 방법입니다. 일반적인 아이디어는 세 가지 이상의 배급 "양동이"를 설정하는 것입니다. 서로 다른 자산 클래스와 청산을위한 다양한 시간대가 있습니다. 퇴직 전에 투자자가 분배 문제에서 더 많이 벗어나기 전에 이러한 것들이 잘 마련되어 있어야합니다. 첫 번째 양동이는 앞으로 1 ~ 2 년 동안 살아야하는 모든 현금입니다. 예기치 않은 사건에 대한 대책뿐만 아니라 월간 지출도 포함되어야합니다. 곰 시장이 인출 시작 시점에 타격을 입으면 투자자는 일반적으로 현금 분배 버킷을 사용하는 것이 더 편할 것이고 곰 시장이 불투명 한 투자 청산으로 이어지지 않을 것이라는 기대에 더 잘 수면 할 것입니다.

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두 번째 양동이는 3 년에서 10 년까지의 생활비를 충당해야합니다. 이상적으로이 돈은 연간 비용 요구 사항에 맞게 맞춤화 된 고품질의 개별 채권에 투자하는 것이 좋습니다. 이 채권 전략은 8 년간의 시간을 보호합니다. 포트폴리오가 시장 붕괴가 있더라도 필요한 소득을 창출 할 수 있습니다. 이 전략의 전제는 채권이 만기까지 보유된다는 것입니다.

채권 자금과는 달리 개인 채권을 사용하는 이유는 채권 자금이 성숙하지 않기 때문입니다. 채권 펀드는 순자산 가치 (NAV)를 기준으로 거래하므로 채권 펀드를 보유하고 있고이를 청산해야 할 경우 구매 가격 이하의 NAV로 매각 할 수 있습니다. 특히 이자율이 상승하면 (필연적으로) 채권 가격이 하락할 것이기 때문에 금리가 낮은 환경에서 이자율 위험이 우려됩니다.

만기가 연간 현금 흐름 요구에 따라 조정되는 개인 채권을 소유하는 것은 잘못된 시간에 채권을 팔지 않아도되므로이 위험을 제거합니다. 이 낮은 금리 환경에서는 금리가 결국 상승하기 시작하여 장기 채권의 매력을 떨어 뜨리기 때문에 만기가 짧은 채권에 투자하는 것이 좋습니다. 더 짧은 채권을 보유하면 지출 목적으로 현금이 필요하지 않은 경우 만기 수익을 고수익 채권으로 롤업 할 수 있습니다 (한 번 요금이 상승하기 시작합니다).

11 세 이상을 다루는 세 번째 양동이는 장기 성장을위한 주식 및 상속인을위한 가능한 유산 자산에 100 % 투자해야합니다. 이것은 예측 (베팅), 회사 또는 관리자 선택 또는 시장 진입을 의미하는 것이 아니라 매우 낮은 비용으로 글로벌 시장에 광범위하게 노출되는 것을 의미합니다. 권장 접근법은 전 세계 및 다양한 자산 클래스에 걸쳐 10,000-12,000 개의 기업을 소유하는 것입니다. 비용을 낮게 유지하고 징계를 유지하면서 조세 효율적인 자금으로 자본주의의 수익을 얻는 것은 투자 성공의 방법입니다. 10 년을 초과하는 투자 시간 범위는 균형 잡힌 수익을 창출하기위한 균형 잡힌 주식 접근법의 좋은 시간이며, 아이디어는 시간이 지남에 따라이 양동이에서 얻은 수익을 수확하고 수익을 통해 소득 포트폴리오의 시간 범위를 연장하는 것입니다.

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포트폴리오 자산의 적절한 혼합과 함께, 자산이 보유하고있는 계정 유형을 고려해야합니다. 과세 가능, 과세 및 비과세 계정의 결합은 인출의 세금 효율을 향상시킵니다 (세금 할당). 1870 년 이래 60 %의 주식과 40 %의 채권을 가진 은퇴 한 투자자 포트폴리오의 안전한 철수율은 4 %에서 10 % 사이이며 중앙값은 6.5 %입니다. 이러한 인출 비율은 은퇴 후 처음 10 년 동안의 퇴직자의 투자 경험에 크게 의존합니다.

버킷 접근 방식을 사용하여 퇴직 포트폴리오를 설계하면 시퀀스 위험으로 인한 잠재적 피해를 줄이고 수명 위험을 줄이며 재정적으로 안전하고 즐거운 퇴직에 필요한 예측 가능한 소득 흐름을 제공합니다.

참고 : 퇴직자 포트폴리오의 8 대 주식.

Woodring은 퇴직자와 바쁜 전문가가 재정 문제가없는 삶을 누릴 수 있도록 개인화되고 포괄적 인 서비스를 제공하는 수수료 전용 부 (富) 컨설팅 실무 인 Cypress Partners 샌프란시스코 베이 지역의 창업 파트너입니다.

이 기사는 Kiplinger 편집자가 아니라 기여한 고문의 의견을 제시하고 제시합니다. SEC 또는 FINRA와 함께 자문 기록을 확인할 수 있습니다.

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