스톡 옵션 주식의 일부

옵션을 주식과 비교하는 방법.

옵션은 매도인이 매수인에게 매수인에게 일정 기간 내에 미리 정해진 가격으로 매수 또는 매도를 요구할 권리를 부여하지만 매도인이 매매 할 권리를 부여하는 계약입니다.

옵션은 파생 상품으로서, 그 가치는 기본 투자의 가치에서 파생된다는 것을 의미합니다. 가장 자주 옵션의 기반이되는 투자는 상장 회사의 지분입니다. 스톡 옵션, ETF (Exchange Traded Funds), 정부 증권, 외화 또는 농산물 또는 산업재와 같은 상품을 포함하여 옵션을 기반으로 할 수있는 기타 기본 투자가 있습니다. 스톡 옵션 계약은 기본 주식 100 주에 적용되며, 주식 분할 또는 합병에 대한 조정이있는 경우는 예외입니다.

옵션은 기관 투자가, 개인 투자자 및 전문 상인 사이의 증권 시장에서 거래되며, 거래는 하나의 계약 또는 많은 계약 일 수 있습니다. 분수 계약은 거래되지 않습니다.

옵션 계약은 유형 (Put 또는 Call), 기본 보안, 거래 단위 (주식 수), 파업 가격 및 만기일과 같은 요소로 정의됩니다.

옵션은 일반 주식과 많은 공통점을 공유하지만 몇 가지 중요한 차이점이 있습니다. 일반 주식보다는 거래 옵션의 두 가지 주요 차이점은 옵션 거래는 투자자의 위험을 제한하고 투자 잠재력을 활용할 수 있다는 것입니다.

구매자의 위험 제한.

위험에 제한이없는 다른 투자와 달리 옵션은 구매자에게 알려진 위험을 제공합니다. 옵션 구매자는 옵션의 가격 인 프리미엄을 절대 잃을 수 없습니다. 특정 가격의 기본 유가 증권을 매매 할 권리가 주어진 날짜에 만료되기 때문에 유익한 행사 또는 계약 판매 조건이 만료일까지 충족되지 않으면 옵션은 무용지물로 종료됩니다. 옵션 판매자에게는 사실이 아닙니다.

투자를 활용하십시오.

지분 옵션을 사용하면 투자자가 특정 기간 동안 주식을 매입하거나 매도 할 수있는 가격을 프리미엄 (가격)으로 산정 할 수 있습니다. 이는 주식 소유로 지불 할 금액의 일정 비율에 불과합니다 노골적인. 이 레버리지는 투자자가 옵션을 사용하여 가격 변동으로부터 잠재적 인 보상을 증가시킬 수 있음을 의미합니다.

주당 50 달러의 주식 거래 100 주를 구매하는 투자자는 5,000 달러의 비용이들 것입니다. 반면에 파업 가격이 $ 50 인 5 달러 통화 옵션을 소유하면 투자자는 옵션 기간 동안 언제든지 동일한 주식 100 주를 살 권리가 있으며 단지 500 달러에 불과할 것입니다.

보험료는 주당 기준으로 산정됩니다. 따라서 $ 5 프리미엄은 옵션 계약 당 $ 5 x 100 또는 $ 500의 프리미엄 지불을 나타냅니다.

옵션을 구매 한 지 한 달 후에 주식 가격이 $ 55로 상승했다고 가정 해 봅시다. 주식 투자에 대한 이득은 500 달러, 즉 10 %입니다. 그러나 주식 가격이 $ 5 상승한 경우 Call 옵션 프리미엄은 $ 200 (40 %)의 수익을 내기 위해 $ 7로 증가 할 수 있습니다. 주식 투자에서 얻은 달러 금액이 옵션 투자보다 크지 만 옵션 수익률은 주식보다 훨씬 큽니다.

레버리지에는 또한 단점이 있습니다. 주식이 예상대로 상승하지 않거나 옵션 기간 동안 하락하지 않으면 레버리지는 투자의 손실률을 확대합니다. 예를 들어, 위의 예에서 주식이 40 달러로 떨어진 경우 주식 투자 손실은 1,000 달러 (또는 20 %)가됩니다. 주가가 10 달러 하락할 경우 통화 옵션 프리미엄이 $ 2로 감소하여 $ 300 (또는 60 %)의 손실이 발생할 수 있습니다. 그러나 투자자는 옵션 구매자로서 잃을 수있는 최대 금액은 옵션에 대해 지불 된 보험료 금액이라는 점에 유의해야합니다.

옵션과 일반 주식 간의 다른 주요 차이점은 투자가 구조화되는 방식입니다.

보통 주식은 구매자가 무기한 보유 할 수있는 반면, 옵션은 만기일을 갖는다. 만기일 이전에 행사되지 않은 옵션은 더 이상 존재하지 않으며 쓸데없이 만료됩니다. 보통 주식에 대한 것과 같이 스톡 옵션에 대한 물리적 인 증명서는 없습니다. 보통주는 발행 회사가 고정 된 숫자로 발행되지만, 기본 자산에 대해 거래 할 수있는 옵션의 수에는 제한이 없습니다. 거래되는 옵션의 수는 특정 자산을 사거나 팔 권리를 거래하는 데 관심이있는 투자자의 수만을 기반으로합니다. 주식 소유권과는 달리, 옵션을 소유한다고해서 옵션이 행사되지 않는 한 투표권, 배당금 또는 주식 소유권이 부여되지는 않습니다.

가장 큰 유사성은 옵션 및 주식 거래가 처리되는 방식입니다.

옵션은 일반 주식과 유사한 국가 SEC 규제 시장에 상장되어 거래됩니다. 옵션에 대한 주문은 구매 입찰가가있는 브로커를 통해 처리되며 주식 매수 및 매도 주문과 마찬가지로 판매 할 것을 제안합니다. 옵션과 주식의 구매자와 판매자는 거래를 추적하고 거래하는 마켓을 통해 거래를 추적 할 수 있습니다.

옵션 견적을 얻으십시오.

옵션 체인 시트를 보려면 아래에 회사 이름이나 기호를 입력하십시오 :

옵션 센터 홈.

즐겨 찾기 편집.

아래 텍스트 상자에 최대 25 개의 기호를 쉼표 또는 공백으로 구분하여 입력하십시오. 이 기호는 해당 페이지에서 사용하기 위해 세션 중에 사용할 수 있습니다.

나스닥 경험을 커스터마이징하십시오.

선택한 배경색을 선택하십시오.

견적 검색을위한 기본 대상 페이지 선택 :

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주주 & # 039; 공평.

'주주'란 무엇입니까? 공평'

주주 자본은 주식 (납입 자본), 기부 된 자본 및 이익 잉여금 대신 투자자로부터받은 자본을 나타내는 대차 대조표 부분입니다. 주주 자본은 회사의 지분 투자자가 현재 보유하고있는 지분을 나타냅니다. 회사의 총자산에서 총 부채를 뺀 값 또는 자본금 + 이익 잉여금에서 자기 주식을 뺀 값으로 계산됩니다.

'주주들 깨우기'& # 039; 공평'

주주 자본은 흔히 회사의 장부가로 불리며 두 가지 주요 출처에서 비롯됩니다. 처음이자 원래의 출처는 회사에 처음으로 투자 된 돈과 그 이후에 발생한 추가 투자입니다. 두 번째는 회사가 운영을 통해 시간이 지남에 따라 누적 될 수있는 이익 잉여금에서 비롯됩니다. 대부분의 경우, 특히 수년간 사업을해온 오래된 회사를 다룰 때, 이익 잉여금 부분이 가장 큰 구성 요소입니다.

자본금 납부.

회사는 자산 매입에 자본금, 즉 주주 자본 및 부채 발행 및 기타 부채 발생으로 인한 차입 자본을 사용합니다. 자기 자본 또는 주주 자본은 회사의 순자산, 즉 총자산에서 총 부채를 뺀 금액, 회사 소유주 또는 주주에게 속한 금전적 이해의 금액으로 볼 수도 있습니다. 투자자들은 원래 어쩌면 다시 자본 주주를 주주로 공헌하며 그렇게 기부 된 자본을 총 자본의 기본 출처 인 유료 자본이라고합니다. 각 투자자의 납입 자본 금액은 투자자의 주주 소유 비율을 결정합니다.

이익 잉여금.

이익 잉여금은 주주가 사용할 수 있고 회사가 추가적인 자기 자본으로 보유하는 운영 및 기타 사업 활동으로 인한 순이익입니다. 따라서 이익 잉여금은 주주 지분의 일부입니다. 실제로 총 주주 자본으로 환원되지만 회사에 재투자됩니다. 회사가 매년 배당금을 지불 한 후 수입의 일부를 보유함에 따라 이익 잉여금은 축적되어 시간이 지남에 따라 커집니다. 어떤 시점에서 축적 된 이익 잉여금은 주주가 제공 한 자기 자본의 금액을 초과하게되며 궁극적으로 주주 자본의 주요 원천이 될 수 있습니다.

자기 주식.

회사는 잠재적으로 최고의 수익을 제공 할 수있는 방식으로 가용 자본을 모두 배치 할 수없는 경우 때때로 주주에게 자기 자본에서 일부 자본을 반환 할 수 있습니다. 회사와 주주 간의 역 자본 교환은 주식 환매로 알려져 있습니다. 회사가 구매 한 주식은 자사주가되며, 그 가치는 자본금 및 이익 잉여금 계정에 대한 콘트라 계좌 인 자기 주식이라고하는 계정에 기록됩니다. 회사가 더 많은 자본을 조달해야 할 때 구매를 위해 자사주를 주주들에게 재발행 할 수 있습니다.

재무 계획에 대해 묻는다 : 뜨거운 창업시 스톡 옵션을 얻기 위해 급여 삭감을받을 가치가 있습니까?

Samantha Lee / Business Insider.

공인 재무 기획자 Jeff Rose가 답변합니다.

나는 내년 / 1 년 반에 공개적으로 공개 될 소문난 비공개 신생 기업으로 새로운 직업 기회를 고려하는 중입니다.

보상 패키지의 일부에는 주식 또는 스톡 옵션이 포함됩니다. 예비 대화를 토대로 그들이 제공 할 수있는 급여는 주식 포지션 (스톡 옵션 또는 제한된 주식)으로 보상 받기 위해이 직위의 금리보다 약간 낮을 것입니다 (예 : 10-15 % 적음).

제 질문은, 앞으로 몇 년 동안 더 낮은 급여를 보상하기 위해 이러한 옵션 중 '수'를 어떻게 협상해야합니까? 그것에 대한 공식이 있습니까?

또한, 회사의 관점에서 볼 때, 제공되는 형평의 가치는 제공된 연봉과 현행 시장 세율의 차이와 직접적으로 관련되어 있습니까?

최근 수십 년 동안, 특히 IT 분야에서 스톡 옵션은 보상 방법으로 점차 대중화되었습니다. 그러나 급여 대신 스톡 옵션을 받아 들여야합니까?

급여와 스톡 옵션 사이의 균형을 결정하는 데 도움이되는 수학적 방정식이 없다고 말하는 것으로 시작하겠습니다. 더 중요한 것은 주식 옵션과 관련된 위험 / 보상 관계입니다. 옵션은 당신을 부자로 만들 수는 있지만 쓸모 없게 만들 수도 있습니다.

그러나 우리가 그것에 착수하기 전에 스톡 옵션의 기본에 대해 조금 이야기 해 봅시다.

스톡 옵션이란 무엇입니까?

종업원 스톡 옵션 또는 단순히 ESO라고도하며, 고용주가 부여하여 직원이 특정 가격으로 특정 시점에 특정 수량의 주식을 구매할 권리 (의무는 아님)를 미래. 그들은 일반적으로 관리자 및 임원 수준의 직책에 제공됩니다.

옵션에는 일반적으로 만료 날짜가 있습니다. 해당 날짜에 옵션이 행사되지 않으면 옵션이 만료되어 쓸모 없게됩니다. 또한 종업원에게 옵션에 대한 완전한 소유권을 부여하는 가득 기간이 있습니다. 5 년에 걸쳐 조끼가 발생할 수 있습니다. 조끼는 고용주가 직원을 회사와 장기간 유지하기 위해 사용하는 전략입니다.

옵션이 가득되었을 때의 주식의 시장 가치는 옵션의 가치를 결정합니다. 그리고 옵션이 부여 될 때 자연스럽게 그 사실을 알 수 없습니다.

예를 들어 고용주는 종업원에게 주당 50 달러로 주식 1,000 주를 구입할 수있는 옵션을 부여 할 수 있습니다. 이 가격을 행사 가격 또는 행사 가격이라고합니다. 1 년 후에 직원은 200 주에 기명되고 주가는 $ 75로 상승했습니다. 직원은 옵션을 연습하고 즉각적인 $ 5,000의 이익을 얻습니다. 주당 $ 25의 이익으로 200 개의 주식을 얻습니다.

회사와 2 년이 지난 후에 직원은 또 다른 200 주에 기명됩니다. 그러나 회사 주식의 가치는 주당 40 달러로 떨어졌다. 주식이 $ 50 이상으로 오르지 않으면 옵션의 가치가 없습니다. 가격에 도달하기 전에 옵션이 만료되면 쓸모 없게됩니다.

왜 고용주는 스톡 옵션을 제공하기를 원할 것입니다.

고용주가 스톡 옵션을 제공하는 몇 가지 이유가 있습니다 :

현금을 유지하기 위해 - 급여와 같이 현금으로 지불하지 않는 옵션은 신입 사원을 유인하는 인센티브로 사용됨 기존 직원의 성과 동기 부여 (높은 주가로 인해 옵션 지급액 증가) 직원을 회사와 유지하려면 더 길다 (주기적으로 가득되는 주된 이유)

스톡 옵션에 대한 트레이딩 급여.

이 질문을하는 사람은 고용주가 "내년 / 1 년 반 동안 공개적으로 공개 될 예정인 잘 알려진 비상장 기업"이라고 생각하는 고용주를 묘사합니다. 그 평가에는 시작과 소문이라는 두 개의 붉은 깃발이 있습니다.

그 두 단어를 그렇게 위험하게 만드는 것은 무엇입니까? "시작"은 고용주가 새롭거나 상당히 새로운 회사임을 의미합니다. 그리고 "소문이났다"는 말은 회사가 공개적으로 공개 될 지 여부가 여전히 일부 추측의 대상이된다는 것을 의미합니다. 한편, 적어도 1 년 동안 이벤트가 열리지 않는다는 사실은 현재 주식이 존재하지 않는다는 것을 의미합니다. 따라서 옵션은 완전히 알려지지 않은 것입니다.

시장 요인만으로는 잘 정립 된 우량주 회사라도 옵션이 쓸모 없게 될 위험이 항상 있습니다. 일어날 필요가있는 것은 주가의 시장 가격이 옵션의 행사 가격보다 낮아지는 것입니다.

물론 상황은 신생 회사에게는 훨씬 문제가됩니다. 대중에게 공개되면 시장 반응이 주식에 어떤 영향을 미치는지 알 수있는 방법이 없습니다. 우리가 초기 창구에서 활발히 움직이고 소지자를 부자로 만드는 초기 공모에 대해 들었지만 주가는 적어도 빈번히 하락합니다.

즉, 종업원이 스톡 옵션을 포기하고 포기할 급료가 결코 실현되지 않을 가능성이 있음을 의미합니다. 직원은이 신생 기업의 미래가 매우 긍정적 일 것이며 회사의 주식은 시장에서 호평을받을 것이라고 확신 할 것입니다. 그러나 상황이 그 방향으로 깨지지 않으면, 그는 자신의 일에 위험 할뿐만 아니라 회사의 주식에 대한 예상 된 투자에 대해서도 위험 할 수 있습니다.

Russ Thornton, 공인 재무 기획자 겸 여성을위한 웰스 케어 설립자 추가 :

"집중적 인 위험 = 집중적 인 위험 = 집중적 인 위험 - 신생 기업이든, 우량주이든 - 이 회사에서 봉급을받는다면 수입은 이미 회사의 운명에 크게 좌우 될 것입니다.

"주식 보상에 의존함으로써이 회사에 대한 재정적 의존도를 더욱 높이는 것은 위험 할 수 있습니다. 대중에게 공개되는 것은 잘 알려져 있고 소문이 났기 때문에 그것이 실현 될 것이라는 의미는 아닙니다. 회사가 존재할 것이라는 보장은 없습니다 지금부터 18 개월. 이 사람이 방금 자신의 계획을 세우려고하지 않는 한 조심스러워 할 것입니다. "

주식 옵션으로 더 좋은 전략.

주식 옵션은 탁월한 혜택입니다. 직원에게 급여 나 급여를 줄이면 비용이 들지 않습니다. 그러한 상황에서 옵션이 부여되면 주식 가격이 행사 가격을 초과하면 직원이 이길 것입니다. 주식 가치가 행사 가격에 도달하지 못하면 직원은 아무 것도 잃지 않습니다. 하지만이 신생 고용주에게는 상황이 아닙니다.

San Diego에있는 공인 재정 계획가 인 Taylor Schulte는 "귀하가 편한 수준으로 현금 보상을 받고 옵션을 케이크에 장식하게하십시오"라고 말하면서 "나는 당신을 돕기 위해 전문가와상의 할 것을 제안합니다. 당신이 제공되는 옵션의 뉘앙스를 더 잘 이해할 수 있습니다. "

이 직원을위한 최상의 전략은 시장 수준의 급여를 협상하는 것입니다. 그것은 회사가 공개적으로 공개 될지 여부, 스톡이 언제 가능할 것인가, 옵션의 행사 가격 수준, 그리고 가득한 일정이 어떻게 될지와 같은 많은 변수가 옵션과 관련 될 위험을 제거합니다. 있다.

이것들은이 시점에서 결정에 적절히 포함될 수없는 모든 변수들이다. 시장 수준의 급여로 이동하고 부차적 인 고려 사항으로 스톡 옵션을 협상합니다.

이 게시물은 개인 재정과 관련된 모든 질문에 대한 답변을 제공하는 연속 시리즈의 일부입니다. 너 자신의 질문 있니? 너의 [비즈니스]에서 [점] com.

고용주가 스톡 옵션을 제공한다는 것은 무엇을 의미합니까?

종업원 스톡 옵션에 관해서는 아무 것도 보장되지 않습니다. Flickr / Jamie McCaffrey.

새로운 고용주가 스톡 옵션을 제공하면 흥미 진진한 것처럼 느껴질 것입니다.

그리고 당신이 될 수도 있습니다.

콜로라도의 생명 특정 부 전략의 설립자 겸 사장 인 공인 재무 플래너 인 허브 화이트 (Howb White)는 "어떤면에서 회사의 성장을 공유 할 수있는 옵션을 제공합니다"라고 말합니다.

"이는 회사의 이익에 부합하며 회사가 공개적으로 상장되면이 제안은 주주와의 관심사를 조정합니다"라고 그는 설명합니다. "일반적으로 옵션 제공은 회사를 직원으로 유지하려는 데 관심이 있으며 회사가 성장함에 따라 이익을 얻을 수있는 인센티브를 제공한다는 의미입니다."

또한 그는 직원에게 잠재적으로 매우 유리한 시나리오라고 덧붙입니다.

그러나 당신의 선택은 무엇을 의미합니까?

많은 경우, "스톡 옵션"은 회사 주식을 살 수있는 옵션과 같습니다.

여기서 "스톡 옵션"이라는 용어는 자격이없는 직원 스톡 옵션 또는 직원이받을 수있는 가장 일반적인 유형의 주식 보조금 인 ESO를 나타냅니다. 일부 회사는 대신 RSU (Restricted Stock Units)를 제공 할 수 있지만 주식이 일반적인 보상 형태 인 신생 업체와 같은 사기업 중에서 ESO가 더 널리 보급되어 있습니다.

상상할 수 있듯이 스톡 옵션은 꽤 복잡해 질 수 있습니다. 우리의 목적을 위해 고용주가 옵션을 포함하여 표준 패키지를 제공 할 때 어떤 일이 발생하는지에 대한 상위 수준의 개요는 다음과 같습니다.

고용주가 제공하는 주식 1,000 개 (여전히 개인 소유의 신생 회사)가 제공된다면, 즉 "파업 가격"또는 "행사 가격"이라고하는 오늘날의 가격으로 많은 주식을 매입 할 수 있다는 의미입니다. 그러나 당신은 오늘 그것을 살 수 없습니다. 옵션에는 일반적으로 회사에 더 오래 체류 할 수있는 옵션을 더 많이 소유 할 수있는 "가득되는 일정"이 있습니다.

EquityZen의 CEO 인 Atish Davda는 일반적인 가득 일정표를 통해 4 년 동안 1 년 동안의 "절벽"을 맞이합니다. 그 절벽은 당신이 1 년 동안 회사에 입사 할 때까지 당신이 원하는 것을 선택할 수 없다는 것을 의미합니다. 그런 다음 25 %에 액세스 할 수 있으며 4 년 후에 옵션의 100 %를 얻을 때까지 작업하십시오. 이제 원래 제공되는 모든 주식을 살 수 있지만 여전히 그 주식을 소유하고 있지 않습니다.

주식을 소유하려면 옵션을 "행사"해야합니다. 즉, 초기 제안과 합의 가격으로 옵션을 사기위한 수표를 회사에 써야합니다. 1,000주의 주식 제안에 $ 1의 행사 가격이 있다고 가정 해 보겠습니다. 주식을 매수하려면 $ 1,000의 수표 (또는 $ 1,000의 수표가없는 경우 주식의 절반을 사기위한 $ 500 수표)를 삭감해야합니다. 아마이 주식들의 시장 가치는 각각 5 달러이지만, 1 달러에 구입할 수 있습니다.

그 돈은 여전히 ​​당신의 주머니에 없습니다.

"당신이 옵션을 행사하고 1 달러에 주식을 살 때, '축하, 오늘 가격으로 주당 5 달러의 가치가있는 주식 인증서를 갖고 있습니다.'라고 말하는 주식 증명서를 얻습니다."Davda는 설명합니다. "회사는 여전히 사적이기 때문에 실제로 현금을 얻지는 못합니다. 당신이 얻고 자하는 회사의 주식을 보유하고 있거나 배당을하거나 IPO를하고 있습니다. 종이."

이상적으로, 귀하의 회사가 인수되거나 배당금을 발행하거나 상장 될 예정이며, 주식은 수익보다 훨씬 더 많은 가치가 있으므로 이익으로 팔 수 있습니다. 당신의 주식이 당신이 지불 한 것보다 더 가치가있을 가능성이 있습니다, 또한 "수중"으로 알려져 있습니다. 그것은 바람직한 결과가 아닙니다.

이것은 보상 패키지의 일부로 스톡 옵션을 부여받는 것이 보통 의미하는 바에 대한 아주 기본적인 개요입니다. 그러나 회사의 종업원 지분에는 일반적으로 여러 가지 형태가 있으며 세금 처리가 다르며 다양한 방식으로 포트폴리오에 영향을 미칠 수 있습니다.

이러한 이유로 Davda는 옵션이 보상의 일부인 경우 직원이 금융 플래너 또는 회계사에게 전문적인 조언을 구할 것을 권장합니다.

Business Insider에 대한 개인 금융 질문에 대한 답변을 원하십니까? 너의 [비즈니스]에서 [점] com.